“筹码分布”集中在高位，多半是主力在叫你离场，不跑你就亏大了

在股市中，就算是新股民也知道一个道理。一般出现庄家的个股，最后都会被庄家拉高股价，是一种很稳的赚取利润的方法。为了赚取到这一部分利润，我们要深入了解庄家操盘的手段。 作为在股市中浮沉了十数年的投资者，我将主力坐庄的过程分为了几部分，依次是建仓、初升、洗盘、拉升、出货。其中，初升与洗盘可能会忽略。 筹码分布图 1、筹码分布图：在K线图窗口的右侧，由紧密排列的水平柱状条构成。每根柱状条与 K 线图的价格坐标是相互对应的，同时，每根柱状条的长度表现出在这个价位上建仓的持股量占总流通盘的百分比。 2、筹码分布图的组成 (1)用蓝色和灰色两种颜色绘制(白色底)。灰色线是指持股成本高于当日收盘价的筹码，属于被套牢的状态，简称套牢盘;蓝色线是指持股成本低于当日收盘价的筹码，属于正在获利的状态，简称获利盘。 (2)图中右下角分别标出了套牢盘和获利盘的比例。 为了帮助大家更好的理解，这边举一个简化后的例子做说明： X股流通盘1000股，共三位股东，分别是A、B、C。1月1日收盘筹码分布如下： 从上图中我们可以看到截止1日收盘，A、B两位股东均处于获利状态，C则处于亏损中。A持股4手;B持股3手;C持股3手。 假设1月2日，A获利出场，将手中筹码分批卖给了D，那么当日的筹码分布图将呈现如下变化(深灰色代表新加入的D)： 可以看到2号的筹码分布和前一日的有了明显的区别，这是由于成本处于低位的A离场所致，此时市场上的大部分投资者均处于套牢的状态中。这便是筹码的移动反映在筹码分布图上的结果。 筹码分布形态：单峰密集 双峰密集 多峰密集 筹码分布形态中，密集形态可以说是最为常见的一种了。不管筹码密集形态如何分布，都将对股价今后的走势发挥巨大的作用。短期内少量筹码形成的密集形态，对股价的短期走势会造成一定的影响。而中长期的走势，会受到大量密集筹码组成的峰值影响。分析股价运行趋势的时候，投资者可以从单峰密集形态、双峰密集形态、多峰密集形态和筹码发散形态这几个方面来考虑。单峰密集形态，是对股价的涨跌变化起着非常重要作用的形态。而双峰密集形态、多峰密集形态也对股价涨跌变化起着非常大的作用。筹码发散分布的形态，对股价的涨跌变化来讲，具有同样的作用。筹码发散的分布形态，虽然不是密集分布形态中的一种，却是在密集形态出现之后开始调整走势的。 1．单峰密集 单峰密集形态，是筹码分布形态中、比较密集的筹码密集峰值。相比较其他的筹码分布形态，该单峰密集筹码分布形态，上方和下方的筹码几乎是没有的。这样看来，股价在之前必然是经过了充分的换手之后，才造成了筹码的单一密集峰的形成。 形成单峰密集形态的时候，筹码不断地被换手到了某一个价位之上。单峰密集之上的筹码，会在股价震荡调整的时候不断清仓，造成上方筹码不断地换手到下方的密集筹码附近。而密集筹码形态的下方，则会在止盈盘不断减仓的过程中，筹码被换手到了单峰密集形态的附近区域。这样的话，单峰密集筹码上下的交易逐步减少的过程中，就出现了筹码向着单峰区域转移的趋势。不管股价形成单峰密集筹码形态的位置如何，即将到来的变盘走势，将在突破单峰密集形态之后，形成较大的行情。 如图所示，太极集团的日K线图中，股价的反弹过程中出现了单峰密集筹码形态。之后，考虑到该单峰密集筹码出现的位置，即处于股价的底部区域，这显然是一个非常好的建仓机会。在成交量没有发生太大变化的情况下，该股出现了连续两个涨停板，突破了单峰密集筹码区域，显然就是短线获利机会了。 2．双峰密集 双峰密集筹码峰由两个非常显著的密集峰组成，并且都能够对股价的涨跌变化起到很大的支撑或阻力作用。上密集峰一般会作为股价的阻力位置，而下密集峰一般会对股价形成非常明显的支撑作用。双峰密集筹码峰一般可以分别看作是压力峰和支撑峰。这两个筹码峰之间的筹码严重缺失处，就是双峰筹码形态的底部了。一般情况下，形成了双峰密集筹码之后，股价会在波动过程中填满两个密集峰之间的筹码区域。股价在双峰密集筹码之间不断换手的过程，当然也就是单峰密集筹码形态形成的过程了。单峰一旦形成，也就是股价的重大转折点到来之时。 如图所示，长春一东的日K线中，该股在底部出现了双峰筹码区域。并且，从筹码分布的位置来看，是在该股刚刚接近前期高位的时刻。量能高位运行的时候，该股出现了双峰密集的筹码，不应该认为是见顶的征兆。股价继续放量上攻还是有希望的。图中显示，股价持续放量达到顶部，就说明了这个问题。 3．多峰密集 多峰密集筹码形态中，在两个或者是两个以上的价格区域中，密集筹码峰将会形成同样数量的密集筹码峰区域。分布在上方的密集筹码峰为上密集峰，下方的密集筹码峰为下密集峰，中部的密集筹码峰为中密集峰。因为个股所处的行情不同，可以有上涨中形成的上涨多峰或者是下跌多峰。 （1）上涨多峰 股价被拉升过程中，下密集峰逐步被推至高位，在上方区域形成多个密集峰。主力在上密集峰形成的过程中，起到了推波助澜的作用。还未完全出货的主力，推动密集峰筹码区域出现，只是其做盘的手段之一。拉升过程中股价持续达到高位之后，才会有主力真正的出货行情出现。 （2）下跌多峰 股价在熊市下跌的过程中，位于上方的密集峰持续向下移动，在底部的筹码逐步扩大的过程中，就是下跌多峰形成的过程。在主力操盘时间比较长的时候，下跌过程中较高位置的密集筹码区域，是主力高位出货的结果。股价持续回落的过程中，主力在顶部快速出货。造成了上方大量的密集筹码出现。散户在股价下跌途中持续减仓的过程中，也会出现一些少量见底的密集峰。这样，股价从顶部回落的过程，筹码分布图中就出现了显著的下跌多峰密集筹码形态。 如图所示，航天动力的日K线中，出现了底部的单峰密集的筹码峰。很明显，图中横盘整理趋势中出现了单峰密集筹码，就说明了主力拉升股价至更高的位置还是有可能的。该股在后期的持续放量上攻，就说明了这个问题。 如图所示，航天动力的日K线中再次出现了单峰密集筹码形态。随着之后的成交量进一步放大，股价继续上攻，达到了新的高位。图中单峰密集筹码形态中，下方存在的大量筹码，是主力能够创新高的动力。股价之所以创新高，也正是底部筹码支撑作用的结果。 如图所示，航天动力的日K线中，该股见顶回落之后，筹码从顶部不断地向下发散。见顶回落的过程中，也就是筹码不断向下移动的过程。这种股价见顶回落过程中出现的多峰密集筹码，显然就是投资者持续看淡后市的信号了。没有套牢筹码的解套，或者说没有出现底部的单峰筹码形态的话，股价将很难有像样的拉升行情出现。 筹码分布与主力操盘方式 1.建仓过程 在建仓过程中，主力资金在价格低点完成了买入股票的动作，筹码图上显示价格低点的筹码峰异常大，这是股价上涨前的信号。由于筹码峰聚集在价格低点，主力拉升股价的时候更容易获得支撑。在震荡上涨的过程中，股价可以从价格低点获得上涨动力。不同于散户拉升股价的操作，主力建仓和拉升股价是一个漫长的过程。特别是在筹码大量转移至价格低点以后，这种拉升动作就会很快展开。 要点1：如图显示，双鹭药业日K线图的价格低点出现了明显的筹码峰形态。与价格高位筹码相比，低点的筹码峰是主力资金重要的持仓成本位置。从这个价格低点开始，该股有望出现较大空间的上涨。 要点2：主力在股价处于低点的时候买入股票，筹码图上反映出价格低点的持仓成本在增加，这样的筹码形态对股价反弹十分有利。在价格处于低点的时候，主力资金介入表明价格已经处于底部区域。即便有投资者继续做空，股价依然能够坚挺上行。价格低点的筹码峰显著放大，显示出大部分成本处于价格底部。高位筹码减少说明套牢盘已经大部分割肉出局，这显然对价格反弹有利。 要点1：如图显示，随着股价缩量上行，双鹭药业从价格低点的23元价位附近拉升至高位的30元以上，短线涨幅已经超过50％。这个时候分析筹码形态，可以看出下方筹码明显向价格高位转移，并且完成了价格高位和低点的两个筹码峰的波动过程。 要点2：筹码大量向上转移以后，股价短线表现强势。这样一来，投资者可以考虑买涨了。虽然该股短线涨幅较大，但价格低点筹码依然存在筹码峰，表明主力还未大部分资金出货，这对股价上涨是个利好因素。 2.洗盘过程 洗盘过程在庄家操盘中，是很重要的一个操作步骤。虽然在洗盘过程中，并不能够获得投资收益，但这却是非做不可的事情。在洗盘过程中，不仅可以使套牢的投资者加速解套或者是割肉，当然这也是盈利状态的投资者止盈出局的机会了。不管散户是因为什么原因开始卖出手中的股票，只要股票能够在散户之间换手，市场的持仓成本就会不断地被抬高，主力再次拉升的时候，抛售的压力就会大为减少了。这样的话，主力更加容易拉升股价到目标位，获得可观的投资收益。 在洗盘过程中，主力惯用的打压措施，有涨停板中的洗盘、跌停板中的洗盘、短线震荡洗盘等。虽然手段各不相同，但是却可以达到同样的洗盘目的。股价大幅度波动的过程，也就是散户不断换手买卖股票，个股的持仓成本不断被抬高的过程。只要散户的持仓成本被逐步抬高，庄家在拉升的时候就有了很大的持仓成本上的优势。高位持股的散户，绝不会在股价稍微有一点上涨空间后，就轻易地卖出股票的。主力可以趁机把股价拉升到高位，等待顶部到来的时候获利出逃。 要点1：如图显示，股价在持续回落期间，价格低点筹码峰异常放大。这表明该股具备了上涨潜力。价格高位筹码分布很少，而价格低点却出现了较大的筹码峰，表明股价短线下跌空间较大，一旦反弹上涨潜力很足。 要点2：当股价在高位分布少量筹码的时候，距离价格真正大涨也就不远了。高位筹码分布区是套牢投资者还未解套的股票的区域。而价格低点的筹码区域是建仓完成的主力持仓成本区，筹码明显回落下来以后，表明主力资金几乎完成了建仓动作，洗盘之后股价将出现较大的上涨幅度。 要点1：如图显示，上海机电日K线图中再次出现了回落现象，股价冲高回落探底最低价6.40元以后，价格低点筹码峰更加明显。相反，在价格高位的筹码峰明显减少的情况下，这一次的股价回落显然是一次洗盘动作。实战表明，股价短线回调下来以后，投资者有足够的时间完成建仓操作。 要点2：随着上海机电短线再次回落，这一次筹码明显向价格低点聚集，主力显然已经基本完成了建仓和洗盘动作。一旦成交量放大，该股将出现较大涨幅。洗盘期间，价格高位筹码向低点转移，这对股价上涨有很大帮助。把握这个位置的买涨机会，则投资者的盈利空间会较大。 要点1：上海机电的日K线图显示，股价显然已经持续飙升，上涨空间高达170％。回过头来看，价格低点股价最后一次冲高回落，显然是建仓完毕以后主力的洗盘操作所致。 要点2：事实上，从筹码分布图分析，投资者就能够提前发现处于价格低点的股票。出乎预料，筹码大部分移动到价格低点，这是主力提前完成建仓的结果。当然，这也是套牢散户割肉完毕的信号，股价最容易在这个时刻大涨。 3.拉升过程 主力拉升股价的时候，大量筹码将会向价格高位发散。拉升股价的过程，既是主力筹码减少的过程，也是散户途中加仓买入股票的过程。大量筹码发生转移以后，股价自然出现较大涨幅。 主力建仓和洗盘动作，都是为了拉升股价出货提供支持的。在股价大涨之前，建仓和洗盘动作非常重要。经验表明，投资者能够发现价格回升期间筹码的转移过程。通过筹码向价格高位的转移，可以判断出主力的盈利情况如何。等待价格低点筹码大部分转移至价格高位，主力也就完成了出货动作，股价自然会冲高回落。 要点1：如图显示，宝信软件短线拉升以后，虽然价格低点依然维持了大量筹码，但是该股的上涨空间显然已经较大。图中显示，价格高位的筹码也在大幅度增长，表明该股短线抛售压力大增。 要点2：在主力拉升股价期间，大量筹码快速转移至价格高位。这表明，主力资金很可能大量完成了出货。散户在价格回升期间接盘筹码，主力减仓以后股价的上涨潜力将受到制约。实战经验表明，主力完成拉升股价动作以后，价格继续上涨的空间将会非常有限。但是，在主要的筹码转移至价格高位之前，价格上涨的趋势不变。 要点1：如图显示，随着股价短线走强，该股在放量拉升的过程中，价格低点的筹码已经显著向上转移。表明这个时候该股交投还是非常活跃的，这种价格走势很可能短时间延续下来。 要点2：在主力拉升股价的过程中，量能放大的趋势比较稳定，筹码以一定的速度向价格高位转移。这个时候，投资者更容易在价格回升过程中获得收益。只要主力还未完全释放资金，那么就会继续拉升股价上涨。 要点3：在主力拉升股价期间，筹码向价格高位转移会非常显著。只要筹码没有转移完毕，投资者完全可以继续持有股票。价格回升期间，高位筹码是以脉冲放大的形式分布的，而价格低点的筹码维持单峰筹码形态，这样的形态对价格上涨很有帮助。 4.出货过程 出货就是庄家操盘的最后一个阶段，是兑现利润的阶段。在建仓、洗盘和拉升阶段中，庄家的获利空间有限。而最后的出货操作，将是主力资金获得投资收益的最直接手段了。处于出货阶段的股票，一般也是处于股市见顶回落的重要转折点。或者说，至少在股市出现比较显著的顶部形态后，会出现个股中庄家出货的抛售行为了。作为主力出货的最终阶段，出货过程中必然会伴随着主力大肆诱多的行为，这也是股价见顶的重要特征。散户如果能够在主力出货的过程中，抵制住天量拉升的诱惑，即使兑现一些利润的话，也将能够轻松获利。 在见顶过程中，主力最为常用的出货方式，那就是拉升诱多出货了。这种出货方式，虽然能够出现比较高的出货位置，但是散户套牢的风险也是非常之大的。多少顶部套牢的散户，都是无视主力借机拉升出货，在高位买入了所谓强势股票之后股价却一跌见底。连止损出局的勇气都没有的散户，当然不得不面对这种套牢的风险了。股价日k线当中出现的见顶的十字星形态、高开的见顶的棒槌线、见顶回落的大阴线、回落的倒锤子线，都是这种诱多出货的顶部形态。 要点1：如图川润股份日K线图显示，股价从低点持续飙升以后，价格高位已经形成了筹码单峰形态。这个位置，是主力最容易完成出货的位置了。考虑到该股累计涨幅已经高达100％以上，价格高位出现筹码单峰，显然是主力资金出货完毕的信号。 要点2：虽然主力已经几乎全部出货，但价格低点还是有大量筹码存在。这个时候，股价并不容易迅速杀跌，而是可以在强势波动中见顶。也就是说，等待价格低点筹码全部转移至价格顶部，这个时候才是股价回落的起点。如果该股价格顶部是筹码单峰，而价格低点筹码已经消失，那么该股将转为下跌走势。 要点1：如图显示，川润股份见顶最高收盘价为12.52元的时候，价格高位筹码单峰已经形成。这正是股价高位杀跌的起始信号了。顶部出现单一的筹码峰，表明不仅主力完成了出货，获利的投资者几乎全部是从价格高位介入的。这样，在浮筹大量增加的情况下，又没有了主力操盘，该股自然进入回落趋势。 要点2：主力完全出货以后，价格高位是散户买涨后出现的筹码峰。散户并没有拉升股价的能力，却只能在短线操作中获得收益。这样看来，该股从价格高位杀跌自然是意料当中的事情 “筹码理论”特殊的方法： 1、获利不抛的筹码是主力的筹码。 这里说的“获利不抛”是相对散户“获利即抛”而言，之前老铁就说过，主力都是团队作战，他们的获利目标很远大，一般在获利30%以下是很难看到主力抛筹的。这是主力的一大特性，也是我们跟踪主力的一大方法。 这样说可能有铁粉质疑，那就请你看下图!该股在7.8元-8.5元区间，形成一个非常大的筹码峰，现在获利已经达到40%，但是没有丝毫的松动。如果是普通散户持有的话，恐怕早就卖了，只有主力能一直拿到现在。 2、解套不卖的筹码是主力的筹码。 说到解套，很多投资者又觉得奇怪了，主力也会被套吗?这里老铁可以很确定的告诉你们，主力也是人在操作，主力也会被套，这是毋庸置疑的!15年股灾中被套的机构、基金不计其数，就连大名鼎鼎的社保基金也有部分被套。 但是由于主力具有很多散户不具有的优势(资金、团队、技术等)，所以主力被套之后解套会相对容易，而且他们在解套之后并不像散户一样急着出货，而是继续持有获取目标收益。这在筹码图中可以很清晰的体现出来，筹码峰从股票从蓝变红不仅没有变动，反而有凝聚的现象，这必然是主力所为。 图中光标所指是去年6月21日，从筹码图来看，形成了一个非常大的筹码峰，筹码非常集中，但是大量筹码都被套住了，如果根据筹码峰原理来判断，这时候还不敢确认是不是主力持仓。 但是一个月过后，该股大幅拉升，原来的筹码峰已经由蓝变红(解套获利)，但是并没有出现抛售筹码的现象，根据老铁的第二条原理，这肯定是主力在持有。如果你懂得筹码理论，这个时候就应该放心持有，因为主力还会继续拉升股价。 3、横盘不出的筹码是主力的筹码。 一般来说，洗盘包括震荡式和打压式两种常见形势，虽然主力的目的都是吸筹，但是对主力筹码的要求是不一样的。震荡式洗盘主力成本相对较低，希望以时间换空间，吃掉散户筹码。而打压式洗盘主力成本相对较高，他需要通过打压股价，将散户筹码吓出来，从而低位吸筹降低成本。 正因为如此，如果在长时间横盘阶段，相对较低的筹码峰一点变动都没有(一般散户小幅获利遇到横盘都会出货)，这就说明该股有主力存在，后面股价拉升是必然事件。 免责声明：本号提供的所有相关资讯、个人观点、技术战法等，只供学习参考，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。股友应牢记股市有风险，投资需谨慎！ 来源：网络 责任编辑：