资管新规下，还有哪些是“保本”理财？

来源：雪球App，作者： 金融民工日记，（https://xueqiu.com/3880754851/209218852） 喜欢买银行理财的球友们，注意了！从2022年1月1日起，靠银行理财“躺赚”的时代彻底结束了，所有的银行理财产品都不再保本保收益。 是怎么回事儿呢？ 在这之前，我们从银行等金融机构买理财和往银行存定期是一样的，保本保息。金融机构把大家的钱拿去投资，无论是亏了还是赚了，等产品到期后，金融机构都按照事先承诺的收益、兑现，所以投资人感受不到任何风险。但这期间并不代表没有风险，有可能金融机构在实际投资中亏了，风险已经由金融机构自己承担了，你（投资人）只是不知道而已。但这样长期下去，不行。于是监管出面，在2018年4月推出的资管新规。意思是要取消金融机构的“保本理财”，已经在2022年1月1日起执行。 通俗的说，就是让投资人直接面对风险，金融机构也不允许承诺兜底，而是要做成净值型理财，不保本保息，产品净值可以随金融市场的价格而波动。 所以，在买理财之前，一定要搞清楚买的是什么，能不能承担相应的风险。 金融机构理财产品风险等级从低到高一般分为5个等级，我们只要知道每个等级的投资去向，就清楚都有什么风险了。 R1（低风险）：主要投向国债、存款、等，几乎没有亏损的可能性。风险低，相对收益也不会很高，基本和存款差不多。 R2（中低风险）：主要投向大部分银行理财，收益相对R1高一点，但本金有亏损的可能性。 R3（中风险）：主要投向银行理财、混合基金。收益可能会高点儿，但是本金损失的可能性也更大。 R4（中高风险）：主要投向股票、股票基金、指数基金、黄金等这些权益类的。所以风险相对前面三个会大一些。 R5（高风险）：主要投向期货、期权，也可采用衍生交易、分层等杠杆放大的方式进行投资。就相当于放大了收益和风险，本金亏损的概率很大，收益的不确定性也很大。 如果仍然不清楚自身的风险承受能力的话，很多金融机构已经开通了线上风险测评功能，大家可以先做测试。用做题的方式评估自己的风险承受能力，再结合自身实际情况，就能挑选出适合自己的理财产品了。 当然，如果说你的风险承受能力特别低，完全接受不了亏损的话，更好的方法是，换个产品。对于保守型投资者来说，谁不爱保本理财呢？ 比如说银行的定期存款、大额存款、国债和券商的收益凭证等，这些产品都是很安全的。 那么可能就有球友想了解下证券公司的收益凭证是什么呢？收益凭证发行主体是券商，是受到证监会监管的正规金融机构，有证券公司的信用作为背书对产品的本息兑付作担保，向合格投资者发售的投资工具，约定本金和收益的偿付与特定标的相关联的有价证券。 通俗来说，证券公司向投资者借钱，给出一张“凭证”好比借条；因为要付一定利率利息，好比“收益”；而两者合起来又好比一种借款凭证，类似于短期债券。这样一种负债，背后是整个证券公司的信用。如果是固定收益型收益凭证，那只要证券公司不破产，都能如期保证本息兑付。而放眼整个金融圈，能以“证券公司”挂牌的机构不说凤毛麟角，但也绝对不多。 在其特许金融牌照还属于稀缺资源的情况下，证券公司破产的可能性很小。仅凭这一点，收益凭证就获好评无数。由于它不属于资管产品范畴，因而并不受资管新规的影响。 对券商收益凭证感兴趣的朋友欢迎私信详询。