资本市场“长期向好”底层逻辑将更加稳固九坤投资：科技驱动、价值发现，做新时代资本市场的稳定器

　　编者按：习近平总书记高度重视金融工作，作出一系列重要论述，指明了中国特色金融发展之路的前进方向，为做好新时代金融工作、建设金融强国提供了根本遵循和行动指南。 　　近期，党的二十届三中全会对进一步全面深化改革、推进中国式现代化作出了重要战略部署。会议通过《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》，对全面深化资本市场改革作出正确部署，有助于推动经济高质量发展和社会主义现代化建设。 　　当今世界，百年变局，大国崛起离不开强大金融体系的支撑，金融对强国建设的作用更加凸显。实践证明，金融活，经济活；金融稳，经济稳。金融对构建新发展格局、发展新质生产力意义重大，已成为国家核心竞争力的重要组成部分，关系中国式现代化建设全局。证券基金业作为资本市场的重要基石和国家金融体系的重要组成部分，正站在高质量发展的新起点，迎来前所未有的发展机遇。 　　为更好深入学习贯彻《习近平关于金融工作论述摘编》和会议精神，将自身高质量发展融入国家发展大局，中国证券投资基金业协会联合《每日经济新闻》共同发起“基金行业深入学习贯彻《习近平关于金融工作论述摘编》和党的二十届三中全会精神”专栏，集中展现金融机构在深入学习会议精神中取得的新认识、新成果，以及在实践中展现的新作为、新贡献。进一步激发金融机构的使命感和责任感，凝聚共识、汇聚力量，共促金融事业发展迈上新台阶。 　　九坤投资：科技驱动、价值发现，做新时代资本市场的稳定器 　　习近平总书记关于金融工作的重要论述，以及党的二十届三中全会的召开，为新时代金融行业的蓬勃发展指明了方向，提供了坚实的理论支撑和行动指南。《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》（以下简称《决定》）更是明确提出了健全投融资相协调的资本市场功能、支持长期资金入市、提升上市公司质量以及建立增强资本市场内在稳定性长效机制的重大任务，对金融工作提出了更高标准和殷切期望。 　　作为资本市场中机构投资者的一员，九坤投资积极响应国家号召，深入学习贯彻党的二十届三中全会精神，立志以更高的政治站位、更强的使命担当，充分发挥量化投资在科学投资、理性投资等方面的独特优势和特征，为资本市场的高质量发展注入强劲动力，为建设金融强国贡献力量。 　　一、强化市场效能，促进投融资协调发展 　　《决定》强调要健全投资和融资相协调的资本市场功能，促进资本市场健康稳定发展。近年来，九坤投资持续优化自身投研能力，丰富数据类型，拓展差异化的因子，尤其是深入发掘价值因子、成长因子、流动性因子。借助系统性的投研框架、大数据技术和计算机科学的强大支撑，我们将助力市场更加高效、全面地吸收和消化各类信息，并反馈到股价中。通过提升市场的有效性和流动性，提升定价效率，不断推动资源的合理分配，促进资本与优质企业的融资链接，从而实现投融资两端的协调发展。 　　二、坚持长期主义，创造持续稳健价值 　　《决定》明确提出要支持长期资金入市。自九坤投资成立以来，始终坚持“长期投资”的理念，通过产品锁定期设置、投资者教育、投后陪伴等方式，鼓励和引导投资者长期参与国内资本市场。在我们的资管业务中，以股票优选、指数增强等为代表的产品，基本实现满仓运作，长期作为中国资本市场坚定的多头力量。在投研方面，我们不断探索基本面与量化投资的深度融合，深入挖掘另类数据价值，并致力于从更长期的视角出发进行产品的开发。未来，我们将一如既往，秉持初心，赋能居民财富的长期配置，为投资者提供更“抗周期”的产品，致力于为广大投资人创造稳健、可持续的投资回报。 　　三、赋能科技创新，激发市场活力 　　《决定》指出要提高上市公司质量，强化上市公司监管和退市制度。良好的流动性、合理的定价、充分的资源链接，有利于优质的上市公司更好地成长。量化投资通过系统性分析上市公司的财务报表、市场表现、综合指标等数据，能够更客观地评估公司价值，减少人为偏见，提高投资决策的透明度和准确性。我们将继续利用大数据、人工智能等技术，深入探索对上市公司质量的量化评估，推动市场对优质企业的价值发现，提升市场活力。此外，我们紧密围绕国家战略部署，将量化投资策略与国家发展战略相结合，重点投资于国家支持的行业和领域，为实体经济发展注入强劲动力。例如，2023年，我们对标华证A股科技创新1000指数发行创新型指增产品，以引导资本投向国家重点支持的科技创新行业上市公司。 　　四、筑牢风控防线，守护市场稳定 　　《决定》要求建立增强资本市场内在稳定性长效机制。九坤投资在多年展业过程中，始终把风险控制放在重要位置。一方面，利用数学模型和统计方法对市场风险进行更精确测量，并采用先进技术对市场的异常进行监测和分析。另一方面，通过构建多元化的投资组合进行分散投资，为市场贡献多元化的交易逻辑，促进价格发现，平抑非理性波动。未来，我们还将重点从A股市场的长期规律出发，因地制宜地进一步细化投资框架、优化风控模型，以更健全的视角去刻画市场的风险，提升产品在不同市场风格下的稳定性，在平抑市场波动方面发挥更加积极的作用。 　　2024年6月，北京证监局启动北京辖区证券类私募投资基金管理人主体监管工作试点。九坤投资作为入选的首批试点机构，将充分利用学习交流机会，积极、准确地配合监管工作要求，协助识别和疏导相关风险，助力私募机构在合规、风控、产品等方面的标准升级，为行业健康成长长期赋能。 　　守正而后创新，行稳方可致远。私募基金是资本市场的重要组成部分，我们将继续深入学习贯彻党的二十届三中全会精神，坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，紧密结合资本市场的实际需求，不断提升服务质量，为资本市场的健康稳定发展贡献智慧和力量，共同书写中国资本市场更加辉煌的崭新篇章。