兴业理财与苏银理财苏银理财：打造务实、专业、联动的投研核心竞争力

投资研究能力是理财公司的核心竞争力之一，尤其在理财产品净值化转型后，投资资产价格变化将直接反映在理财产品净值波动上。投研能力的高低，直接关乎理财公司的可持续发展与投资者资产的保值增值，是践行金融为民的重要体现。 苏银理财是江苏银行的全资子公司，成立伊始即坚持“专业致胜”的经营理念，着力打造适应理财风险收益特征的投研能力：一是以投研文化建设为引领强化投研能力建设。公司成立以来持续加强投研人员培养及引入，打造梯队合理、高效协作的学习研究型团队，目前投研人员占比近40%。培育投研文化，建立跨部门研究机制，鼓励、支持内部员工主动参与投研工作。创建敏捷投研敏捷小组，按总量、政策、债券、股票、大宗商品等领域分成若干投研小组，构建以宏观经济、政策研究为根基，聚焦大类资产配置，为投资和渠道提供双向赋能。 二是以机制保障为抓手强化投研一体化建设。鼓励信息、研究结论双向交流碰撞，内部建立研究员与投资经理之间的双向交流机制，形成以跨部门晨会、投资周会、日常交流会、公司策略会等多层次多维度的投研交流平台；外部建立与市场顶尖专家、券商及公募基金等交流机制，在关键时点围绕关键问题第一时间将全市场权威信息引入公司投研平台。对投资经理和研究人员建立市场化考核激励机制，建立各投资部门对研究部门的内部打分考评机制，形成以投资为核心的跨部门投研敏捷小组。 三是以成果运用为目的有效发挥研究价值。在内部投研赋能上，坚持“投资需要什么、研究就关注什么”的原则，持续开展关键、务实、有针对性的研究，一方面，从宏观经济形势、政策方向、市场趋势等方面提供中长期配置建议，另一方面，紧密跟踪市场变化，提供短期操作建议，将研究成果直接转化为投资策略。提升服务陪伴能力，建立投资经理、研究员、渠道经理联动服务机制，及时提供科普专题、日常市场解读陪伴、重点市场事件点评等陪伴服务，缓解波动焦虑，通过服务好渠道一起服务好投资者。 银行理财公司成立时间相对较短，相对于基金、证券等资管机构而言，在产品品类、资产类别、投资策略等方面还不够全面，投研能力还有一定差距。在当前低利率环境下，银行理财公司如何获取优质资产仍是业内普遍痛点。对此，苏银理财有如下几点思考： 一是将“为老百姓守好钱袋子”作为投研能力建设的重要出发点。理财个人投资者风险偏好较低，理财公司要获得客户信赖，核心竞争力是稳，要以促进共同富裕、为老百姓守好“钱袋子”作为出发点和落脚点，投研能力建设不能脱离理财公司的这个基本定位，来确保产品收益稳而不求极高、产品净值稳而不破。 二是打造全品类、多资产、多策略的投研体系。不控制波动现在没饭吃，不发展多资产策略将来没饭吃。理财公司在管好固收类资产压舱石的基础上，加强宏观、策略、利率等研究，在精准把控宏观经济和行业形势的基础上，创新适合理财客户的含权益产品投资体系，逐渐加强权益类投资、商品及衍生品类投资及其他另类投资，不断打造多元化资产配置体系，真正做好“固收+”的加号部分。 三是以投资渠道双向赋能为关键目标。在研究过程中，以“密切交流、充分沟通”为思路，在研究员和投资经理之间形成高效互动和双向反馈的沟通机制。在研究结果上，结合投资需求，以“务实、有效、可用”为思路，确保研究结果与投资紧密结合。在投资者陪伴上，投资者在面临繁杂的产品和快速变化的市场时，往往无法全面了解其中的关键信息和重要内容，理财公司要及时做好产品信息的“翻译官”和金融理财知识的“传播者”，最大程度减轻市场杂音对投资者的干扰，建立投资者陪伴的长效机制，提供优质的投资者陪伴服务。 本文仅供参考，不构成投资建议，投资者据此作出决策需自甘风险