二 筹码真空去和密集区的应用

筹码，金融证券行业专业术语，在股市技术分析领域特指流通股票持仓成本分布。这里强调了是“流通股”，这点很重要，后面我会讲到。 上市公司发行的股票总量就是总股本。并非所有股票都会流通，而在市场中流通的这一部分我们才算着筹码，无论交易价位和交易频率如何变化，其筹码总量在一定时间内是固定的。对公司而言，拥有筹码数量多少决定了股东权益大小。对二级市场而言，拥有筹码数量多少决定了大资金主力的控盘程度高低。 一只股票的流通盘在不同的价位上都有相应的筹码，这些筹码在不同价位形成的组合关系，我们就叫筹码的分布，确切地说是“流通股票持仓成本分布”，展示的是不同价位上投资者的持股数量。 图1：筹码分布图的形成和变化 用户专业术语来描述就是：筹码分布是通过计算一定时间范围内股票的：最高价、最低价、成交数，输出对应价格成交数占整个流通盘比值的分布图形。通达信或者同花顺等炒股软件筹码分布图里面都会包含很多信息，各种信息含义我做下简单的解读，便于大家参看： 1、筹码分布图的三种模型图形 图2：筹码分布图中三种模型图 1.1 筹码分布图形（如图1中①） “筹码分布”，确切地说是“流通股票持仓成本分布”，展示的是不同价位上投资者的持股数量。“筹码分布”图形一般有四种典型形态：密集、发散、峰、谷。 1.1.1 四种典型形态意义 1）筹码密集：持仓成本集中在非常小的价格区间内。 2）筹码发散：持仓成本分布在较大的价格区间内。 3） 筹码峰：筹码密集或筹码在局部比较密集的时候，会形成一个密集峰 4） 筹码谷：筹码峰之间，存在的无筹码或筹码较少的区域，就是筹码谷。 1.1.2 筹码分布图上的信息含义 1) 右上角可选择筹码图类型，可修改筹码分布设置； 2) 上方筹码代表高于收盘价的套牢盘，下方筹码代表低于收盘价的获利盘； 3)中间的筹码线代表所有筹码的平均成本，也是筹码分布图中心所在； 4）光标上方的套牢比例代表光标所在价格处的套牢盘；光标下方的获利比例代表光标所在价格处的获利盘； 5） “筹码分布详细信息”中的收盘获利代表当日收盘的获利盘； 6） 筹码区间与集中度：90%筹码区间指90%筹码所在的价格区间，在筹码分布详细信息图中以较长的大矩形框表示，左右两侧的数值为90%筹码区间的最低价格和最高价格，集中度的计算方法为：集中度=（筹码区间的最高价格-最低价格）/（筹码区间的最高价格+最低价格），集中度的数值越低，表明筹码越集中，反之亦然；70%筹码区间集中度类似，在“筹码分布详细信息”图中以中间较短的小矩形框表示； 7）区间重合度：指70%筹码区间占90%筹码区间的比例，重合度越高，代表筹码越集中，重合度的计算方法为：重合度=（70%筹码区间最大值-最小值）/（90%筹码区间最大值-最小值）。 图3： 筹码栏信息标注 1.2 火焰山图形（如图1中②） “火焰山”指的是远期成本分布图，通俗的来讲，在筹码分布中我们可以看到不同价位上投资者的持股数量，但在图中我们无法得知筹码与时间的关联，因此，为了进一步反映筹码的时间性，引入了远期成本分布的概念，以不同颜色区别不同时间的筹码。 一般都包含5周期前成本/10周期前成本/20周期前成本......这些统计成本占比数据表示的是：在你所用的周期K线中前5/10/20周期......的成本占比数据。比如你用的是日K线，那么就是前5日/10日/20日......的成本占比数据 ；如果你用的是30分钟数据 图4：筹码图形中的几个关键信息认知 1）筹码沉淀周期 关于筹码沉淀周期，我们重点描述下5周期前成本（以日K线为参考）： “5周期前成本”顾名思义就是5日前所发生交易的筹码，这个值是越大越好呢，还是越小越好呢？如果这个值越大，说明5日前发生的交易筹码越多，也就是最近5日内发生的交易筹码越少，也就说明最近活跃度不好，可能没有主力参与，所以这个值大肯定是不好。 那么怎么衡量大还是小呢，其实这个流通股本的多少是有关系的，但是我们一般认为“5周前成本”要小于80%为最基本要求。 给大家透露一点小逻辑：比如我们在日K线上看到“5周期前成本”大于90%，说明什么问题，说明最近5日筹码的成本占比少于10%，你觉得最近5日有主力关注吗？（答案：有主力关注的可能性比较小） 1.3 活跃度图形（如图1中③） “活跃度”指的是近期成本分布图，与火焰山类似，它也可以反映筹码的时间性，不同点则在于火焰山展示的是N日前的筹码分布，而活跃度展示的是N日内的筹码分布，反映了筹码短期的活跃程度，显示的色彩由深色到浅色，周期越短，颜色越深，周期越长，颜色越浅，活跃度图的默认叠加规则是短周期在上方，长周期在下方，最下方的柱状图（灰色）代表当天的筹码分布。如30周期内成本，指的是所在日期30天内产生的筹码分布图，以此类推。 （活跃度图形表示的含义于火焰山正好相反，一个是近期内的（活跃度），一个是近期之前的（火焰山），大家可以自己分析看看。） ​ 也给大家透露一点小逻辑：比如我们在日K线上看到“5周期内成本”大于20%，说明什么问题，说明最近5日筹码的成本占比大于20%，你觉得最近5日有主力关注吗？（答案：超过20%，则表示有主力关注的可能性比较大） 2、筹码分布图的设置 2.1 设置项的基本信息 在筹码分布图功能中，我们可以根据自己的使用习惯修改图像的相关参数，方法如下：点击筹码右上角设置按钮弹出“成本分布设置”窗口，可以修改：①成本算法；②历史换手衰减系数；③远期成本分布和近期成本分布的周期参数。 图5：设置选项图解 2.2 成本算法 1）平均分布：将当日的换手筹码在当日的最高价和最低价之间平均分布。 2）三角形分布：将当日的换手筹码在当日的最高价、最低价和平均价之间三角形分布 一般我们都是选择“三角形分布” 2.2 历史换手衰减系数 它是一个常数参数，我们用来赋予今天换手率，也既是当日被移动的成本的权重。如果今天的换手率是A，衰减系数是n，那么我们计算昨日的被移动的筹码的总量是A*n,如果n取值为1，就是一般意义上理解的今天换手多少，就有多少筹码被从作日的成本分布中被搬移；如果n是2，那么我们就放大了作日被移动的筹码的总量..这样的目的在于突出“离现在越近的筹码分布其含义越明显”。 这个系数的计算方式： 历史换手衰减系数 = 1/（1 - 十大流通股东占比） 这里我给大家提供一个参考表格： 图6：历史换手衰减系数对照表 2.2 远期成本分布和近期成本分布 无需设置。 筹码密集区是投资者在某个价格区间交换而形成的，真空区则意味着该价格区间的筹码已经位移到了其他区间。价格进入真空区后往往容易形成一波快速的涨跌走势。 1）真空区的应用 图7：突破真空区容易引发快速涨跌走势 看一个案例： 图8：突破真空区股票走出了一波漂亮的行情 2）密集区的应用 当股票突破密集区进入真空区后，有了一定的小幅上涨（下方筹码密集区没有明显的变化），这时股票往往会回调，而回调的位置往往就是密集区，也就是说在筹码的密集区会有一定的支撑。 相反如果股票已经跌破密集区，进入真空区，此时应该考虑止损，如果股票从真空区反弹到密集区，此时的密集区会形成压力，反弹大概率会失败，不能盲目追涨。 看一个案例： 图10：密集区为支撑或压力位的案例