全投资周期“纯固收”榜单！理财子“纯固收”最高年化收益超10%！

　　本期《机警日报》聚焦理财子公司全投资周期纯固收产品进行分析，产品最高年化收益超10%。 　　“老”有钱花，养老理财热又来了！年化高达10%，波动率如坐过山车，能买吗？丨机警理财日报(8月24日) 兴银理财纯固收产品年化近9%登榜首，二季度非标占比下降有非标到期可能丨机警理财日报(8月10日) 　　据“南财理财通”最新数据，截至9月13日，全市场共发行理财产品163,037只，产品风险等级主要集中在二级(中低风险)。其中，一级(低风险)产品占比16.55%，二级(中低风险)产品占比67.65%，三级(中风险)产品占比14.61%，四级(中高风险)产品占比0.65%，五级(高风险)产品占比0.54%。 　　就投资性质来看，固收类产品占比77.80%，固收类产品仍是主流；混合类产品占比21.51%；权益类产品占比0.69%；商品及金融衍生品类产品占比0.003%。 　　课题组将固收类产品分为纯固收、“固收+”、现金管理类，本期《机警理财日报》将聚焦理财子公司纯固收产品进行分析。 　　南财理财通【理财风云榜】理财子公司-纯固收榜单 　　一、理财子周期1-3个月纯固收产品收益表现 　　截至9月13日，本次榜单有5家理财公司上榜，分别为兴银理财、工银理财、建信理财、中银理财、招银理财。其中，兴银理财的“稳利月月增利A款”、“稳利恒盈6号Z款”、“兴银恒盈季开B”分别位列榜单第一、第三及第四位，近3个月的年化收益率分别为5.872%、4.556%、4.383%。 　　以“稳利月月增利A款”为例，该产品成立于2021年6月9日，运作模式为开放式净值型，内部风险评级为R2(中低风险)，比较基准为“人民一年期定期存款(1.50%)+(1.90-2.40)%”，即业绩比较基准为年化3.40%-3.90%。 　　该产品面向个人投资者销售，起购金额为1元，递增金额为1元。在产品收费上，该产品收取0.40%/年的销售服务费率、0.15%/年的投资管理费率、0.03%/年的产品托管费率，不收取认购费、申购费和赎回费。此外，管理人就投资收益超出业绩比较基准上限的部分按照30%的比例提取超额业绩报酬。 　　值得注意的是，8月30日，兴银理财称，自2021年9月1日至9月28日，下调“稳利月月增利A款”的销售管理费和投资管理费实施阶段性优惠，销售管理费率和投资管理费率均降至0.05%/年。 　　二、理财子公司投资周期3-6个月纯固收产品收益表现 　　从投资周期为3-6个月的理财子公司纯固收产品近6个月收益表现来看，截至9月13日，有8家理财公司上榜，分别为交银理财、信银理财、建信理财、平安理财、宁银理财、中邮理财、光大理财、中银理财。其中，除交银理财和信银理财上榜产品数量为2款外，其他理财公司均上榜1款产品。 　　交银理财的两款产品“沃德稳享6个月定开23号信银理财”和“沃德稳享6个月定开14号”分别位列榜单第一和第二位。 　　以“沃德稳享6个月定开23号”为例，该产品成立于2019年10月22日，运作模式为开放式净值型，内部风险评级为R3(中等风险)，起购金额为5万元，递增金额为1000元，业绩比较基准为3.90%。 　　在产品收费上，该产品收取0.20%/年的销售手续费率、0.13%/年的固定管理费率、0.02%/年的托管费率，不收取认购费、申购费和赎回费，收取20%的超额业绩报酬。 　　“沃德稳享6个月定开23号”近6个月累计净值走势 　　截至2021年上半年末，“沃德稳享6个月定开23号”期末产品份额为21.097亿份，产品份额净值为1.0758，期末产品资产净值为22.697亿元，期末杠杆水平为100%。 　　从该产品3-9月的累计净值走势来看，累计净值呈稳健上升走势。 　　前十大持仓中包含两项银行存款、多笔债券 　　根据该产品2021年半年度运作报告，投资组合前十大持仓资产包含两项银行存款，分别为“活期存款”、“1003 他行存款”，分别占比16.25%、3.37%。 　　与一季度投向相比，据2021年第一季度运作报告，“活期存款”、“1003 他行存款”分别占产品资产净值的比例为6.00%、2.94%。由此可见，“活期存款”投资占比在2021年二季度有大幅提升。 　　管理人表示，产品严格遵守5%高流动资产监管要求，并保持适度杠杆和久期操作，配置相应比例流动性较好的高等级债券，保证产品在开放期有充足的流动性应对客户赎回。 　　截至2021年6月30日，前十大持仓中，除两项银行存款，其余八笔投资债券分别为“华夏纯债债券A”、“永赢双利A”、“天弘永利债券B”、“易方达裕景添利6个月定期开放债券”、“泰康安惠纯债债券A”、“易方达高等级信用债A”、“建信纯债A”、“万家鑫璟纯债债券A”，占比分别为8.97%、6.76%、6.72%、5.89%、4.51%、4.50%、4.45%、4.42%。截至2021年上半年末，该产品未有投资非标资产，其主要投资于标准化债券资产和银行存款，流动性风险较小，投资策略稳健。 　　三、理财子公司投资周期6-12个月纯固收产品收益表现 　　从投资周期为6-12个月的理财子公司纯固收产品近6个月收益表现来看，截至9月13日，光大理财、中银理财、建信理财、信银理财、徽银理财分别上榜1款、4款、2款、1款、2款产品。 　　其中，光大理财“阳光金12M添利6号”近6月年化收益率为10.86%，位列榜首。 　　据业内人士向课题组透露，该产品净值大幅攀升的原因是：产品开放期赎回，导致投资组合内以摊余成本法计价的资产提前兑现，实际投资收益高于摊余成本法下的收益。 　　值得注意的是，此次榜单中有两款建信理财星座系列产品。其中，建信理财的“星座系列-双子座(按年)”近6个月年化收益率5.946%，排名第七。 　　该产品成立于2019年6月17日，运作模式为开放式净值型，内部风险评级为R2(中低风险)，投资周期为1年，业绩比较基准为4.00%/年。 　　该产品面向个人和机构投资者销售，起购金额1元，递增金额1元。在产品收费上，该产品收取0.20%/年的固定销售费，0.10%/年的固定管理费率，0.02%/年的固定托管费率。此外，该产品还收取超额业绩报酬，在扣除产品托管费、产品销售费等相关固定费用后，当单个运作周期年化收益率超过业绩比较基准时，产品管理人将按照超出部分的80%收取业绩报酬。 　　据南财理财通数据显示，目前仅建信理财推出“十二星座”产品系列。该系列产品采取定开式运作，投资周期均为1年。 　　四、理财子公司投资期限1-3年纯固收类产品收益表现 　　从投资周期为1-3年的理财子公司纯固收产品近6个月收益表现来看，有7家公司上榜，分别为兴银理财、徽银理财、建信理财、信银理财、杭银理财、工银理财和农银理财，其上榜产品数量分别为2款、2款、2款、1款、1款、1款、1款。其中，兴银理财的“稳利恒盈K”近6个月年化收益率为9.026%，排名第一。 　　信银理财的“同盈象固收稳健长三角两年封闭1号”排名第2，近6个月年化收益率为6.820%。“同盈象固收稳健长三角两年封闭1号”产品运作模式为封闭式净值型，内部评级为R2(中低风险)，投资起点金额为1元，业绩比较基准为4.70%-5.10%，属固定收益类。 　　在产品收费上，该产品收取0.25%/年的销售费，0.05%/年的托管费和0.10%/年的固定管理费，此外对于超过业绩比较基准中位数4.90%的部分，管理人将提取超额部分的30%作为浮动管理费。 　　据南财理财通数据，从该产品近6个月的年化收益来看，年化收益率在3月24日达到峰值，并于之后有缓慢下降趋势，总体收益率维持在6%以上，收益表现不俗。 　　南财理财通课题组选取5只近期发售新品供参考。 　　据南财理财通数据显示，近期，多家理财公司发售的新品中，工银理财推出的“全鑫权益混合类封闭式理财产品(21HH3166)”值得关注。 　　该产品为产品，业绩比较基准为4.70%/年。在投资策略上，该产品通过宏观大类资产配置和行业轮动研究，进行债券、股票的配置和动态调整，资产投向主要为固收类资产、权益类资产和金融衍生品类资产，并注重回撤控制。该产品起购金额为1000元，中等风险等级，募集期为9月13日至9月17日。