外币理财有门道：五大细节需注意 澳元收益最高

　　富了的中国人越来越频繁地去海外旅游购物、出国留学……在大开眼界的同时，不少投资者手中增加了一些外币，如美元、欧元、澳元等等。如何安全、有效地打理这部分资金，以及实现保值增值就成为了不少投资者需要。其实银行外币理财产品成为最主流的投资模式，虽然目前这类产品整体收益率不及人民币理财产品，但澳币收益率保持较高水平。此外，其中投资门槛、投资类型、费率等细节也需要注意。

　　澳元收益率最高

　　银行外币理财产品是最主流的外币理财模式，澳元是预期收益率最高的品种。

　　笔者了解，目前银行所推出的外币理财产品主要集中于澳元、港币、英镑、欧元、美元等。数据显示，截至10月17日，澳元、欧元、港币、美元、英镑今年以来分别有231只、123只、228只、751只和53只，预期最高年收益率为3.98%、2.20%、2.07%、2.81%、2.87%，澳元产品优势明显。

　　具体来看，美元理财产品中，今年发行产品收益率最高的是的 2014年第12期“安享回报”美元190天(期次型)外币理财产品USD1412，最高预期收益率为4.6%，委托期为190天，此外多款产品收益率超过4%。澳元理财产品看，阳光理财“A计划”系列、金葵花之安心回报系列、“得利宝”系列等多款产品，预期收益率上限达到5.5%~5.6%。港币理财产品，招商银行2014年“金葵花”安心回报之港币岁月流金360号理财产品105767和招商银行 2014年“金葵花”安心回报之港币岁月流金359号理财产品105754，收益率最高。欧元产品中，中国工商银行 2014年第7期外币理财产品(期次型)-“安享回报”欧元365天款EUR1407，收益率最高。英镑则是交通银行 2014年“得利宝”汇添利等收益率较高。

　　值得注意的是，外币理财产品各大银行差异很大，即使存续期相同的产品也可能有较大的收益差。以欧元理财产品为例，今年发行的存续期同为6个月的产品，预期收益率最高的产品达到3%，而最低的仅有1.1%。同样情况也出现在3个月、1年等存续期的产品上，其他币种产品这一情况也很明显，投资者在选择这类产品时一定要货比三家。

　　此外，今年外币理财产品收益率出现了一些下滑，并不及人民币理财产品，投资者需要进行衡量。如果不考虑汇率风险的背景下，或许兑换成人民币投资理财产品更好。

　　两类品种要分开看

　　目前商业银行发行的外币理财产品主要分为结构化和非结构化两种类型，主流是非结构化产品，但结构化产品收益率更有优势，适合专业投资者。

　　具体来看，所谓结构化理财产品，采用类似一种“期权”的运作模式，根据外币汇率或者海外基金、股票等未来的表现来确定最后收益，这更适合对海外币种和海外市场走势等有专业判断的投资者，无论市场涨跌都可能赚钱。数据显示，这类产品的最高预期收益率要高于非结构化产品，通常投资期限为3至6个月，收益率在5.5%左右，但是也存在无法达到最高收益率的风险。

　　相对来说，结构化银行理财产品分为三类：期末看跌涨型、区间累积看跌涨型，以及期间向下或者向下触碰型。投资这类产品，需要对所挂钩的资产有自己判断，而且最好选择触发最高收益条件较为宽松的产品，如区间累积看跌涨型产品获胜概率较大，最好不要选择固定日看跌或者看涨的品种。此外，投资者可关注同一时期内多家银行同时发行的某一趋势的结构化产品，可以作为投资参考。

　　而非结构化产品主要投资国外银行间货币市场、债券市场等，但也有不少产品“回流”投资国内资产。普益财富曾表示，国内商业银行发行的外币理财产品，除QDII产品外，理财资金的投向主要在国内金融市场上，如某款外币产品资金投向为国、内外金融市场信用级别较高、流动性较好的金融资产，包括但不限于债券、资金拆借、信托计划、银行存款等其他金融资产。这就意味着，商业银行将募集的外币资金兑换成人民币进行投资，银行非QDII外币理财产品的收益率变化与他国各大央行的货币政策变化没有直接关联。人民币债券和货币市场的收益水平是这类产品收益率的主要影响因素，投资者在购买时候需要注意。

　　五大细节需注意

　　投资外币银行理财产品，要注意费率、流动性、理财期限等细节，这也可能影响投资收益。

　　第一要看这类产品是否保本。从目前看，银行外币理财产品80%以上是保本产品，以今年发行的澳元理财产品为例，今年发行了232只澳元理财产品，其中173只为保本产品，占比达到75%。此外还有12只产品为保本保收益的产品。因此，稳健性投资者可以重点关注保本型产品，尤其是保本保收益产品，这样风险较低，不过这类品种收益率也略低。

　　第二，外币理财费用直接影响收益率。一般来说，外币理财产品整体费用不高，通常有0.4%或者0.45%的销售手续费。也有银行不收取这一费用，托管费0.02%或者0.025%，通常这些费用不累计收取。涉及信托的品种，则每年收取0.02%的信托费。投资者最好比较一下，在同等收益率情况下，选择费率低的品种，可以多银行对比。

　　第三，门槛也是一大问题。外币理财产品预期收益率要高于外币活期或者定期存款，不过其投资门槛比较高。一般来说，美元理财产品投资金额为8000美元，澳元理财产品投资金额为8000澳元，港币理财产品投资金额为6万港币；少数银行有外币协议存款产品，这类产品门槛会低一些。有银行特别规定，申购金额大，获得收益率也较高。

　　第四，流动性问题值得关注。一般外币理财产品往往没有提前赎回权，投资者需要观察提前终止条件。

　　第五，投资者需要在投资前看准投资期限。数据显示，今年发行的欧元产品中，最长的13个月，最短是98天，投资者最好根据自己资金使用需求进行搭配。一般来看，3至6个月期限较为适宜。此外，还需要注意理财空白期的问题，这也会影响投资者最后的实际收益。

　　从资产配置的角度看，仅持有人民币资产不利于对冲风险，投资者可以布局一些外币，配合理财产品以实现保值增值。