原固定基金余额公募基金有效账户数超过15亿户，场外公募基金个人投资者数量为7.59亿人

每经记者 黄小聪 每经编辑 叶峰 今日，中基协发布了中国证券投资基金业年报（2023），记者注意到，其中披露了不少比较详细的时点数据。比如截至2022年末，公募基金有效账户（指截至统计时点持有基金份额的账户）数超过15亿户，达15.22亿户，不过大部分为个人账户，其中仅65.93万户为机构账户。另截至2022年末，场外公募基金个人投资者数量为7.59亿人。 此外，截至2022年末，公募基金中来源于个人投资者的资金占比为51.87%，来源于养老金（基本养老、企业年金和社保基金）的资金占比为0.93%，来源于境外的资金占比为0.14%，来源于其他各类机构投资者的资金占比为47.06%。 公募基金有效账户数超过15亿户 今日，中基协发布了中国证券投资基金业年报（2023），记者注意到，其中涵盖了不少详细的时点数据，除了一些已经披露过的规模数据，还包括了许多很少“露面”的数据，接下来重点来了解一下与基金持有人及基金账户相关的数据。 具体来看，在基金账户方面，年报显示，截至2022年末，公募基金有效账户（指截至统计时点持有基金份额的账户）数超过15亿户，达15.22亿户，不过大部分为个人账户，其中仅65.93万户为机构账户。 另截至2022年末，场外公募基金个人投资者数量为7.59亿人。 而在资金来源方面，年报显示，截至2022年末，公募基金中来源于个人投资者的资金占比为51.87%，来源于养老金（基本养老、企业年金和社保基金）的资金占比为0.93%，来源于境外的资金占比为0.14%，来源于其他各类机构投资者的资金占比为47.06%。 进一步而言，在机构投资者（除养老金外）中，来源于银行的资金（含自有资金及其发行的 资管产品）最多，占整个公募基金资金来源的27.19%；其次为保险资金（含自有资金及其发行的资管产品），占整个公募基金资金来源的6.32%。 值得一提的是，机构投资者主要为机构发行的资管产品，其中大部分仍是个人投资者资金的集合。因此，穿透来看公募基金还是主要服务于个人投资者。 投资者持有股票基金的年度周转率为103% 再具体到各个类型的基金，投资者的持有行为在这些年都发生了哪些变化？重点来了解一下股票型基金、混合型基金和债券基金这三大类。 首先是股票基金，在年度周转率方面，2022年，投资者持有股票基金的年度周转率为103%（规模加权平均，下同），较上年度大幅回落。其中股票ETF为130%，主动股票基金为48%。近十年的数据显示，股票基金持有人的周转率与股市行情、基金业绩密切相关，股市行情好的时候，周转率显著上升；同时，与基金产品特征也显著相关，股票ETF作为工具型、配置型产品，周转率显著高于主动股票基金。 年报还显示，截至2022年底，股票基金中个人持有资产占比为65%，机构持有资产占比为35%，与上年度基本持平。 其中从持有的股票基金资产规模来看，个人投资者在股市行情较好的2015年、2017年、2019年、2020年和2021年，持有的资产规模增加，在股市行情下跌的2016年，2018年和2022年，持有的资产规模减。而机构投资者持有的规模与市场行情的相关性不高，甚至在股市行情下跌的2016年和2018年，持有的资产规模反而逆市增加。2022年个人和机构持有的股票基金规模均略有下降。 另外，2015-2021年，股票基金的持有人户数（每只基金披露的持有人户数加总合计，下同）逐年大幅攀升，从1713万户上升到14406万户，增长了741%，年均复合增长43%。但户均持有的资产从4.29万元下降到1.76万元。2022年，持有人户数下降至13244万户，户均资产略有上升至1.83万元。 混合基金持有人户数2015年见底，2020年、2021年大幅跃升 混合基金方面，2022年，投资者持有混合基金的年度周转率为54%，最近两年持续下降。2010年以来的数据显示，投资者持有混合基金的年度周转率与股市行情、基金业绩高度相关，股市行情与混合基金的整体业绩越好，投资者的周转率越高，而行情较为低迷，混合基金整体业绩下滑时，投资者的周转率下降。 年报显示，混合基金整体上是以个人持有为主。2022年底，个人投资者持有混合基金的规模占比为80%，机构投资者持有混合基金的规模占比为20%。2010-2019年，个人投资者持有的混合基金规模一直比较平稳，在1万亿元至1.5万亿元之间，投资比例的变化主要由机构持有规模的大幅变动所导致。机构投资者持有的混合基金规模在2015年显著增长，从过去的2000亿元左右突破到1万亿元，持有比例也从不到20％上升到46%，此后几年机构持有的规模不断萎缩，占比下降，直到2018年见底，持有规模开始回升，但占比依然下滑。 2022年底，混合基金持有人户数27870万户，较上年略有上升，但户均资产持续下降，为1.7万元。2010年以来的数据显示，混合基金持有人户数经过了先降后升的“ V ”形走势，于2015年见底，2019年回升到2010年的水平，并于2020年、2021年大幅跃升。 债券基金持有户数大幅增加，户均持有规模从27万元降至8万元 债券基金方面，年报显示，2022年投资者持有债券基金的年度周转率为88%。受债券市场波动的影响，债券基金的周转率较上年度显著上升。2015年以来，伴随着债券基金的机构持有占比大幅上升，投资者持有债券基金的周转率不断下降，表明机构的持有时间相对较长，换手率相对较低。 此外，2018年以来，债券基金总的持有户数大幅增加，从2017年底的688万户，增加到了2022年底的8671万户，但户均持有规模从27万元，显著下降至8万元。 除了这些基金，年报还披露了货币基金、QDII基金、FOF产品的相关数据，如果对这些类别的产品比较感兴趣，可以通过查阅基金年报获取更多信息。