为什么资管新规下银行理财失去投资价值？

今日内容概要：银行主营业务是存贷款和结算业务，银行理财的风控能力不能和专业的信托、基金公司相比，资管新规后，无兜底的银行理财已经完全没有优势！ 一、知识点解读（今日直播第二主题） 注意：以下内容主要针对投资人容易产生的错误观点进行深度解析！ 本文档是今日修改文档，修改原因如下： 因为资管新规已经出来两三年了，银行理财的运作模式还是有点换汤不换药的意思。所以我们要把这部分的信息更新进去。 为什么资管新规下银行理财失去投资价值？ 【知识点概述】 今天的知识点就告诉大家，银行理财已经没有优势！ 打破共识：银行理财由银行把关依然靠谱 建立常识：银行理财的唯一价值在于“暗刚兑” 说到大众理财，很容易让人想到银行理财、信托、基金等产品，其中接触银行理财的人数量相当多，这些人认为银行理财更安全，银行一定会为投资者负责的，其风控能力值得信赖。但小马读财要说的是，资管新规下去刚兑后，相比专业的信托和基金，银行理财已经完全没有优势。 【一、银行的投资能力一般】 首先，银行的核心竞争力在于结算汇兑和存贷款业务，投资能力一定不如基金公司等其他机构强。 银行是从存贷款业务起家的，包括结算转账等业务，银行理财只是副业，其投资能力很一般。以2021为例： 全年累计新发理财产品4.76万只，募集资金122.19万亿元，为投资者创造收益近1万亿元，总体年化收益1%不到； 而同时期，公募基金规模25万亿元，基金2021年总体盈利超7000亿元，总体年化收益2.8%。 其实银行存贷款业务只是一种标准化服务而已，没什么投资能力。 由此可知，银行理财收益率远远不如公募基金，其投资能力很一般，规模大的主要原因是普通人更方便接触到银行理财。 【二、资管新规前银行理财保本】 其次，“暗刚兑”时代的银行理财，由于银行信用兜底，不管资产端赔成什么样资金端是保证收益的。 对很多人来说，银行理财还有一个吸引力，就是安全保本。的确，资管新规前，国家经济运行总体上行，只有少数理财产品爆雷，针对这些爆雷产品，银行可以暗兜底，造成保本的假象。 在投资收益不如信托、基金等理财专业机构时，银行理财保本属性为其加分，收到普通投资者的青睐。 不过，资管新规前的银行理财跟存贷款业务区别不大，都是保本的，风控标准降低了点而已。 所以，资管新规前，由于这种特殊的暗兜底政策为银行理财产品添了一份保障，让投资者感觉很安全。 【三、银行理财已经失去价值】 最后，投资人千万不要误将“银行的暗刚兑”理解成“银行的把关能力”，资管新规时代银行理财一文不值。银行理财产品面临变化的变化是：资管新规后，银行理财产品净值化，不再兜底，至2021年年底，净值化完成率已经超过93%，这就意味着，大部分银行理财产品不再保本。没有了保本属性，银行投资能力又不如专业的信托、基金等机构，那么银行理财将毫无优势。 而且就像我们预计的一样，即便在资管新规之后，银行理财还是想方设法在搞现金管理，搞收益管控，搞收益均衡。说直白点就是在资管新规之下，银行理财还是在琢磨保本浮动收益的事情，就像货币基金。另外因为银行卖理财产品，还是用客户经理提成激励的方式，所以客户经理在销售银行理财的时候，还是会存在一些明里暗里给客户一些暗示，告诉客户理财产品是无风险的违规现象。实际上资管新规之后，银行理财还跟原来一样，并未做出改变，一旦出现幺蛾子是没有赔付的。所以银行理财是不值得投资的。 由此可知，在经济形势良好和暗兜底下，人们误以为银行投资能力强，其实银行理财已经一文不值。 【知识点总结】 综上，银行主营业务是存贷款和结算业务，银行理财的风控能力不能和专业的信托、基金公司相比，资管新规后，无兜底的银行理财已经完全没有优势！银行理财之前的投资价值主要是因为刚兑，现在没有就失去了投资价值。 二、挽损/防雷/投资数据/成果 挽损： 小马读财会与向我们咨询的会员共同反思认错，总结出最新的“踩雷止损策略”，以下为小马读财截至目前接收的会员咨询数据： 踩雷咨询人数：1377人 人均踩雷金额：30.64万 踩雷对象：网信，华宝信托，开封新东方村镇银行，湖南省湘乡福星公司（玉泉山庄） 防雷： 小马读财列举投资理财市场最新的暴雷事件以及最新进展，帮助踩雷会员跟进的同时，时时警醒大家，注意投资风险以及自主风控的重要性！并且根据教程投资防雷篇，以下暴雷平台可以轻松避开，也可以认为是小马读财的”投资防雷“的成果： 2024年10月8日，重庆市团乐网非法吸收公众存款案，警方通告； 2024年10月8日，临沂市源丰典当行有限公司非法吸收公众存款，警方通告； 2024年10月8日，山东惠联饮品集团有限公司非法吸收公众存款，警方通告； 2024年10月8日，云南耿马县汇恒小额贷款有限公司涉嫌非法吸收公众存款，警方通告； 2024年10月9日，山东济南煜民面粉有限公司涉嫌非法吸收公众存款，警方通告； 投资： 注意：小马读财的会员群体基本都是经历投资踩雷的群体，他们懂得自主风控、信息披露等防雷原则的重要性，同时需要通过止损资金再投资来挽回损失。而小马读财正是按照会员的这些需求，为会员对接与会员认知相匹配的各种投资项目，从而稳定获利，数据如下所示： 截至2024年10月9日，有142名高级会员正参与会员专属项目，已产生3349.23万元收益（弥补亏损）；其中，10月9日当天14名会员获得10125元收益。 三、小马读财服务常见问题答疑 注意：问题比较浅显常见，主要目的是方便大家了解小马读财如何辅助会员挽损和防雷，深层次问题请大家在直播答疑时交流！ 粉丝、会员提问：小马读财一边说银行理财要退出历史舞台，一边又说现金管理是银行的强项，现金管理不就是银行理财吗？这个说法是矛盾的。 小马读财回答：首先道个歉，我们当时说话确实绝对了。其实我们说的是净值化的银行理财，不是现金管理。因为资管新规后，银行理财彻底净值化，归类到银行理财子公司，而现金管理没有归到子公司，依然是银行在运营，哪怕是子公司分出去的。我们就单独的把现金管理从银行理财中拎出来了，不把它归类到银行理财。市面上投资人的认知始终还是在老的银行理财的思路下，即现金管理属于银行理财。于是就构成了矛盾的说法，这是我们没有考虑到的。所以正确的说法应该是净值化的、权益类的银行理财会逐步退出历史舞台，但现金管理业务依然是银行的强项业务。 虽然我们支持现金管理业务，但也不能说完全没有风险。现金管理有点类似于货币基金、宝宝类这些标的物，底层资产的流动性相对来说强一点，比如银行间的拆借、快要到期的债券等。但如果现金管理遭到了挤兑，依然会退出困难，投资人依然要承受一定的利息亏损的风险甚至本金亏损的风险。 四、直播时间提醒 直播时间提醒：周一周四是每天的18:30直播，周二周三周五是12:00直播，周六周日是每天的20:30直播。 正常情况下，我们是每天直播，但有时会出现小马哥临时有事的情况，所以如果当天公布的直播时间开始之后十分钟还没有开始直播，那么当天直播默认取消。在直播时，会员只要参与留言就有机会免费获得一个月的会员。 直播时间：18:30 新手提示：我们小马读财做的是投资人教育服务，我们通过我们的节目“风险早知道”栏目，提醒即将踩雷的投资人，激发投资人反思过去投资的错误，从而避免踩雷来实现防雷。 我们在预备会员群给大家做了投资风险提示，预警一些市场上的投资标的物，提醒大家在投资时注意风险。