8家万亿城商行攻守道：新晋一哥苏银劲头正盛，上银唯一负增长…

文｜嘉禾 编｜顾柠 近两年，中国银行业面临复杂多变的国内外经济形势，受信贷需求疲弱、LPR下行、存量按揭利率下调等多重因素影响，商业银行普遍净息差持续收窄，资产扩张略显乏力，营收和利润增长不断承压。 在此背景下，大型银行开始下沉式“掐尖”竞争，中小银行在客户资源、资金成本、风险管理等方面面临挑战愈发艰巨。然而，城商行为代表的中小银行所披露年中报显示，今年上半年，这些“中小将领”表现得似乎还算不错。 目前，已有17家A股上市城商行披露半年报，但“万亿俱乐部”成员仅有8家。其中，北京银行资产规模3.95万亿居首，江苏银行3.77万亿紧随其后，上海银行、宁波银行也跻身“3万亿俱乐部”…… 值得一提的是，今年以来，多家国有大行银行倡导不以规模论英雄，城商行也无外乎。年中业绩一经披露，孰是城商行“老大哥”，似乎开始另有定论。北京银行在资产规模上虽然领先江苏银行，但较年初增速却不及江苏银行一半，营收、净利更是被其大幅超越。或许，无论是哪个“口径”的英雄，龙头易位终将只是时间问题... 01 营收“七升一降”，苏银416亿摘得桂冠 整体来看，虽然北京银行在资产规模上位居榜首，但在营收、净利表现上，却已难以匹敌势头强劲的江苏银行，两者之间的差距也正逐步扩大，城商行“业绩一哥”的地位开始被江苏银行所占据并巩固。 营业收入方面，就八家万亿城商行而言，江苏银行以416.25亿元营业收入独占鳌头，持续领跑行业；北京银行则与其相差60余亿元，以355.44亿元上半年营业收入位居第二；宁波银行、上海银行、南京银行则分别以334.37亿元、262.47亿元、262.16亿元尾随其后；杭州银行、长沙银行、成都银行营收则回落200亿元以内，分别实现193.4亿元、130.42亿元、115.85亿元的营收业绩。 营收增速方面，八家城商行呈现“七升一降”态势。其中，南京银行、江苏银行和宁波银行同比增速均超7%，成为增速最快的三家银行。北京银行、杭州银行、成都银行、长沙银行则分别实现6.37%、5.36%、4.28%、3.32%的同比增速，虽增速上不足前三家，但也可谓是稳健增长。 然而，值得注意的是，上海银行成为了唯一一家营业收入同比下降的银行，上半年营收同比微降0.43%。据该行年报解释称，2024年上半年营业收入下滑的主要原因在于利息净收入的显著减少。 具体来看，尽管规模因素带动了5.14亿元的利息净收入增长，但利率因素和其他因素共同导致了利息净收入的大幅下降，分别“推动”减少了24.61亿元和0.08亿元。其中，发放贷款和垫款利息收入同比下降5.68%至271.84亿元，而向中央银行借款利息支出则大幅增长52.99%至16.88亿元。 不过，上海银行的非利息净收入方面表现相对亮眼，上半年实现了100.72亿元，同比增长22.38%，其中投资净收益更是大增291.4%，达到79.65亿元，部分抵消了利息净收入下降的影响。此外，上海银行计提信用减值损失较上年同期下降16.51%，为45.46亿元，主要得益于债权投资信用减值损失的减少，同样部分缓解营业收入下滑的压力。 02 净息差普遍收窄，杭银净利增速超20% 归母净利润表现方面，八家万亿城商行中，江苏银行同样以187.31亿元的净利润拔得头筹，同步实现八家万亿城商行中的营收、净利“双第一”；北京银行以145.79亿元净利润占据“榜眼”之位；宁波银行、上海银行、南京银行分别实现归母净利润136.49亿元、129.69亿元、115.94亿元。此外，还有三家银行归母净利润未超过百亿，分别为杭州银行99.96亿元、成都银行61.67亿元、长沙银行41.21亿元。其中，杭州银行距离百亿大关仅一步之遥，未来有望成为又一家跨入百亿净利润行列的城商行。 从净利润增速来看，杭州银行表现尤为突出，实现了20.06%的高速增长，位居八家万亿城商行之首。保持两位数增长的还有成都银行、江苏银行，分别实现10.6%和10.05%的较高增速。此外，南京银行、宁波银行8.51%和5.42%的净利增速均突破“5%”，表现也是不错。 相较而言，长沙银行、北京银行、上海银行3家城商行净利润增速较为温和，各自实现4.01%、2.4%、1.04%的净利润增速，正增态势有望进一步加强。 净息差是衡量银行盈利能力的重要指标之一。这一关键指标上，各城商行的表现呈现出一定的差异。长沙银行以2.12%的净息差位居榜首，第二、第三、第四则分别是江苏银行、南京银行和宁波银行，表现为1.9%、1.96%和1.87%的净息差水平，均处于相对高位。北京银行、杭州银行、成都银行的净息差则分别为1.47%、1.42%、1.66%；而上海银行的净息差相对较低，为1.19%。 综上来看，8家万亿城商行上半年净息差呈现出不同程度下滑趋势。上升到整个银行业来看，净息差收窄的挑战依旧是银行业要共同面对的问题。 兴业研究宏观团队指出，净息差同比降幅收窄、环比稳定支撑了净利润增长。商业银行净息差为1.54%，同比降幅较一季度收窄，环比降幅创同期最低。不同类型银行净息差表现各异，国有大行、股份制银行降幅收窄，城商行、农商行降幅略有扩大。 兴业研究团队认为，负债端成本率下行是净息差稳定的主因，银行存款成本率因监管措施而下降，长期定期存款利率降幅较大。中金公司研究部也表示，农商行净利润增速放缓因拨备计提增加，其而大行、股份行、城商行净利润增速均较一季度略有改善，预计主要来自净息差同比降幅收窄等。 03 三家不良率超1%，杭州银行拨备覆盖率达545.17% 整体而言，8家“万亿城商行”的资产质量在2024年上半年维持稳定态势。 不良贷款率表现为“两平五降一升”，具体而言，杭州银行与上海银行的不良率与年初持平；宁波银行较年初微增0.01个百分点至0.76%。其余五家银行不良率均有所下降，其中南京银行降幅最大，减少0.07个百分点。8家城商行的不良贷款率均远低于2%的警戒线，成都银行表现最佳，为0.66%，北京银行则相对较高，为1.31%。 另外，从拨备覆盖率情况来看，各家银行均呈现下滑趋势，而非增长。其中，杭州银行拨备覆盖率虽位居首位，达545.17%，但较年初减少了16.25个百分点；成都银行紧随其后，为496.02%，下降8.27个百分点。北京银行的拨备覆盖率最低，为208.16%，较年初下降8.62个百分点。宁波银行的拨备覆盖率降幅最大，较年初减少了40.49个百分点，至420.55%。 不过，相较于监管红线的“150%”标准，八家万亿城商行显然全部合格。此外，据国家金融监管总局发布的2024年商业银行主要指标分机构类情况表，截至6月末，商业银行拨备覆盖率平均值为209.32％，八家万亿城商行中仅北京银行略低于该均值指标，其余均在均值水平之上。 不过，银行的拨备覆盖率既然出现下滑，表明对应银行在资产质量管理上仍存在一定的压力，还需要进一步优化资产结构和加强风险控制。浙江大学国际联合商学院（ZIBS）助理教授邵辉建议道，“银行可以通过加大拨备计提，以确保有足够的风险准备金应对潜在不良贷款。通过优化资产结构、减少对高风险行业的贷款比例、加强内部风险管理、提高信贷审批标准、严格风险评估和贷后管理等方式，进一步提高风险抵御能力。”