内幕交易被曝光，第二个“暴跌王”来了？

来源：新浪理财师

近期，英雄互娱与东晶电子的重组备受市场关注，连续四个涨停之后的突然炸板，更是让市场嗅出了不一样的气息。由于疑似涉嫌内幕交易，6月4日，东晶电子大幅低开后迅速跌停，股价报收15.19元/股。

一、疑似内幕交易

5月13日早间，东晶电子宣布临时停牌。随后，在午间就发布公告称，正在筹划吸收合并英雄互娱，可能导致公司实际控制人变更，并且将构成重组上市。

5月24日晚间，东晶电子再次发布公告称，拟吸收合并英雄互娱，股份发行价格为9.85元/股。东晶电子剥离现有的全部资产和业务，承接英雄互娱的一切资产。交易构成借壳，完成后，英雄互娱实际控制人应书岭将成为东晶电子的实际控制人。

5月27日，东晶电子复牌，并连续4个交易日收获“一”字涨停。5月30日晚间，某平台用户爆料称，英雄互娱与东晶电子的重组过程存在内幕交易。

有大量资金在停牌前买入，待消息公布股价上涨后再“收割”散户，并把矛头指向了2016年私募冠军、东晶电子前实际控制人苏思通。而苏思通对此表示否认。

东晶电子前实际控制人苏思通

5月31日，东晶电子继续以涨停价开盘。然而，开盘两分钟，就出现了大额抛单，东晶电子也打开了涨停板，随后再次涨停。下午开盘后，东晶电子再次打开涨停板，股价大“跳水”。

截止收盘报收16.6元，下跌8.29%，全天振幅为19.83%，换手率高达22.81%，成交额为10.19亿，是5月30日成交额的近100倍。

龙虎榜数据显示，这次砸盘的主力是中信建投张家港人民中路营业部、安信证券上海黄浦区中山东二路营业部、平安证券福州长乐北路营业部、银河证券金华营业部、国信证券福州五一中路营业部，卖出金额分别为6370.61万元、4181.39万元、4127.04万元、3708.99万元、3192.07万元，前五大买卖席位净卖出7785万元。

按东晶电子5月31日的成交均价18.36元/股计算，中信建投张家港人民中路营业部当日卖出数量在347万股左右。

东晶电子5月24日晚间的公告显示，截至5月10日，第十大流通股东拉萨睿达投资咨询管理有限公司的持股数量为333.2万股，第九大流通股东自然人吴贤芳持有378.68万股，第八大流通股东池旭明持有390.43万股，与中信建投张家港人民中路营业部的卖出数量较为接近。

需要注意的是，东晶电子5月13日停牌，直至5月27日复牌。5月27日到5月30日，东晶电子4个“一”字涨停板，总成交额只有540万元，成交量不到34万股。

因此，中信建投张家港人民中路营业部在这几天突击买进、卖出的可能性不大。这样来看，在这个营业部一下子卖出347万股的，大概率为东晶电子停牌前的前十大流通股东之一。

具体来看，拉萨睿达2017年三季度买入东晶电子，随后持股数量一直保持不变。池旭明是东晶电子的发起人之一，5月23日刚刚解除了对东晶电子控股股东蓝海投控的表决权委托，这两者似乎都不是卖出者。

综合各种因素，最大的可能是吴贤芳。在东晶电子的一季报中，吴贤芳并没有出现在前十大流通股东名单中。而到5月10日，吴贤芳已经成为了第九大流通股东，持股378.68万股。

同时，据说东晶电子6月初的股东名单中已经没有吴贤芳。也就是说，吴贤芳极有可能在重组前夕突击买入，又在第五个涨停板上高位卖出。

那么，问题来了，吴贤芳是谁？在东晶电子之前，吴贤芳曾出现在3家上市公司的股东名单中，分别是江苏国泰、澳洋顺昌和华昌化工。更为巧合的是，这3家上市公司都位于江苏省张家港市，和东晶电子5月31日卖一营业部在同一个城市。

从已经掌握的信息来看，吴贤芳似乎存在只交易张家港本地股的习惯，突然大举买入位于浙江金华的东晶电子，随后又全部卖出，不得不让人怀疑其中是否存在内幕交易。

另外，还有一个巧合，沙钢股份也位于张家港市，而沙钢股份及其控股股东沙钢集团、实际控制人沈文荣与东晶电子之间存在隐秘的关联关系。

二、东晶电子股权变迁

公开资料显示，1999年4月，李庆跃等28名自然人出资组建了金华东晶。在李庆跃的带领下，2007年12月，东晶电子在中小板上市。2014年、2015年，东晶电子连续两年亏损，2016年东晶电子被迫“披星戴帽”。

2016年11月，李庆跃连同吴宗泽等人向蓝海投控转让了东晶电子5.03%的股份，共计2.45亿元。同时，李庆跃等人将所持有的15.08%股份对应的表决权不可撤销地授权给了蓝海投控。

这一交易完成后，蓝海投控实际上就控制了东晶电子20.11%的股份，成为控股股东，苏思通也就成为东晶电子的实际控制人。

2017年4月5日至4月7日，蓝海投控直接在二级市场上增持，耗资2.4亿元买入了东晶电子5%的股份。这样一来，蓝海投控直接持股10.02%，受托表决权15.08%，进一步巩固了控制权。总体来看，蓝海投控入主东晶电子累计耗资4.84亿元。

苏思通是2016年的私募冠军，之前并没有经营上市公司的经验。在他控制之下，东晶电子2017年的净利润为149万元，营业收入也有所下降。在入主仅一年半左右，苏思通退出了东晶电子。

2018年4月18日，苏思通与创锐投资、鹰虹投资签署了《财产份额转让协议》，约定苏思通将实际持有的蓝海投控5.28亿元有限合伙财产份额，向创锐投资转让3.57亿元份额，向鹰虹投资转让1.71亿元份额。同时，苏思通将所持宁波梅山保税港区思通卓志投资管理有限公司51%的股权以0元价格转让给创锐投资。

思通卓志是蓝海投控的执行事务合伙人。通过这笔交易，创锐投资取得了蓝海投控67.53%的有限合伙财产份额，并控股了思通卓志。因此，创锐投资的实际控制人钱建蓉也就成为东晶电子的实际控制人。

在这笔交易中，鹰虹投资耗资1.71亿元获得了蓝海投控32.45%的份额。正式易主后，鹰虹投资的袁燕成为东晶电子的董事会成员。创锐投资方面，仅有茹雯燕一人进入东晶电子的董事会。

这样来看，作为二股东的鹰虹投资所具有的话语权，并不比创锐投资低。而鹰虹投资、创锐投资之间除了这次合作之外并没有其他直接联系，但是这二者都与沙钢股份或沙钢集团有千丝万缕的联系。

工商信息显示，鹰虹投资有两名自然人股东袁燕、肖岩松，分别持股70%、30%。但是，实际上，燕卫民才是鹰虹投资的实际控制人。鹰虹投资隶属于鹰悦集团，而燕卫民直接持有鹰悦集团99.83%的股权，并担任董事长。

需要注意的是，这个燕卫民正是2015年初受让沙钢集团持有的沙钢股份的9名自然人之一，而且至今没有减持，仍然持有3.6%的股份。

另外，创锐投资的实际控制人钱建蓉控制的苏州中锐投资集团有限公司，与沙钢集团合资成立了苏州中锐尚城置业有限公司，开展房地产开发业务。

三、股东关系错综复杂

再来看一下第十大股东拉萨睿达，表面上似乎与与东晶电子的其他股东没有任何关联，但是实际上，它与东晶电子背后的资本派系关联密切。

资料显示，拉萨睿达是裕兴科技的间接全资附属公司。2016年12月21日, 拉萨睿达向鹰虹投资提供了2亿元的借款。借款协议约定，鹰虹投资同意以其即将收购企业30%的股份作为抵押品，由上海悦匀贸易有限公司、上海硕禾贸易有限公司提供担保。而上海悦匀、上海硕禾都是燕卫民实际控制的公司。

当时，鹰虹投资即将收购的企业是上海数讯。2016年12月22日，鹰虹投资向张江高科支付了3.02亿元的股权转让款，成为上海数讯持股30%的第一大股东。

在鹰虹投资之前，上海数讯的第一大股东是张江高科，其他股东还包括大众交通、紫江企业、上海电信实业等。

鹰虹投资成为第一大股东后，张江高科方面让出两个董事席位，李强、高飞进入上海数讯董事会。其中，李强还担任了上海数讯的董事长、法定代表人。由此可见，至少在2016年底，燕卫民已经与李强、高飞等人形成了较为紧密的联系。

需要注意的是，拉萨睿达与蓝海投控背后的出资人关联密切，那么两者在东晶电子上是否构成一致行动关系，这一点也值得怀疑。

另外，拉萨睿达还与朗源股份有关联。

拉萨睿达曾在2015年初出资4950万元，参与成立新余睿诚投资管理中心(有限合伙)，是唯一的LP(有限事务合伙人)。新余睿诚的GP(执行事务合伙人)是杨建伟，出资50万元。2017年2月，新余睿诚完成清算，随后注销。

这个杨建伟，疑似朗源股份第二大股东杨建伟，持股比例为9.93%。有传闻称，杨建伟是为高飞代持股份的，而且高飞与燕卫民关系匪浅。而高飞是朗源股份实际控制人戚大广的女婿，同时也是裕兴科技的执行董事、行政总裁。

同时，朗源股份与沙钢股份也有密切关联。从2017年中报起，宁波梅山保税港区锦程沙洲股权投资有限公司就持股了朗源股份。到2019年3月底，锦程沙洲仍然持有朗源股份1.68%的股份。

而锦程沙洲的股东大多数都是沙钢股份的高管，持股70.53%的第一大股东沈文荣是沙钢集团、沙钢股份的实际控制人，其他股东包括何春生、钱正等人是沙钢股份的高管。

整体来看，这张庞大的资本关系网围绕着沙钢股份、朗源股份、东晶电子、裕兴科技等，已经成长为一支不可忽视的资本派系。

通过剖析如此复杂的资本图谱，我们或许能还原东晶电子的利益关系链条，同时证实是否真的存在内幕交易。

四、与英雄互娱沾边没有好下场？

值得一提的是，东晶电子并不是英雄互娱的第一个借壳对象。

2019年3月3日晚间，赫美集团披露了重大资产重组预案，拟发行股份吸收合并英雄互娱。这个消息使赫美集团连续收获了十个涨停板。

然而，4月2日，英雄互娱大股东天津迪诺投资管理有限公司决定行使单方终止权，这次借壳也随之失败。

英雄互娱与赫美集团宣布“分手”后，赫美集团因为涉嫌信批违法违规而被证监会立案调查，不仅被“披星戴帽”成为*ST赫美，而且股价还出现了暴跌，惨遭20多个跌停板。

从“分手”前的16.6元跌至6月4日的3.07元，股价直接打了二折，简直是惨不忍睹，成为当之无愧的“暴跌王”。

需要注意的是，东晶电子与英雄互娱“联姻”后，似乎也不是一帆风顺，除了被爆出涉嫌内幕交易，东晶电子的控股股东蓝海投控的部分股权也遭到了司法冻结。

5月23日，山东省高级人民法院披露的一份文件显示，宁波梅山保税港区蓝海投控投资管理中心的部分股权遭到司法冻结，蓝海投控持有东晶电子10.02%的股份，并拥有上市公司25.1%的表决权，是东晶电子的控股股东。

文件显示，这次遭到司法冻结的是蓝海投控的两大股东之一鹰虹投资所拥有的蓝海投控的全部股份。司法冻结起始于2019年3月21日，冻结期限为三年。同时，山东高院冻结了鹰虹投资名下另外四家公司的股权，以及约2.5亿元的银行存款。

纵观这两次借壳经历，英雄互娱似乎自带“破坏力”，总是给被借壳的对象带来不利影响。目前，东晶电子与英雄互娱的重组过程是否存在内幕交易还没有定论，这次借壳最终能否成功还是个未知数。

责任编辑：