揭秘3M互助金融社区金字塔骗局(揭秘9.9元理财课：被忽悠的学员与致富的卖课人)

来源：网贷之家

原标题：起底3M互助金融社区3大迷局 金字塔顶端是谁

近期，MMM互助金融社区、摩根币、百川币等高频出现在大家的生活中。以MMM互助金融社区为例，其承诺的投资收益为每月30%，推荐投资人加入另有10%左右的收益提成。有人质疑MMM互助金融社区为传销组织，是一个骗局。

但在MMM互助金融社区会员群中，有一篇文章《关于负面的看法，敬告MMM会员!》的文章。其中提到，“请大家不要听信谣言，要相信MMM平台，这是一个诚信互助的平台，大家只要每个人都遵守平台制度，按规则办事，我们的平台会长久不衰，永远的运行下去”，“不要受任何负面的消息和负面的人的影响。否则，你不可能赚到你想要赚到的那么多的钱”。

MMM互助金融社区到底是一个怎样的平台，是否合规，有无风险，应该由谁监管?

泛亚危机尘埃未定，金融诈骗分子在互联网上似乎找到一种更低成本、更高效率的工作方式。他们不需要租间办公室忽悠投资人，花钱搭建一个网站就能取信于人;甚至连印刷宣传材料的钱也省了，只需简单制作些图片和电子文稿足矣;更省钱的是人力成本，被高息诱惑的参与者会自发地在微信朋友圈等社交网络平台进行“微商式”的传播。

最近，互联网上涌现出一批打着“新型理财”旗号的投资产品，其高息承诺吸引了不少人的关注。其中，出现频率较高的有MMM互助金融社区、摩根币、百川币等。而这类平台与比特币又有着千丝万缕的联系。例如，MMM互助金融社区的投资货币可选择人民币与比特币，而摩根币、百川币等则宣称是“升级”版的比特币投资项目。

11月5日，比特币价格时隔一年再次飙升突破3100元/个，近一个月比特币价格涨幅更是超过100%。据境外媒体报道，比特币价格飙升的一个原因可能是，一些中国投资者热炒一个叫做MMM互助金融社区的平台，并称，“该平台具备了传销的特征”。

以MMM互助金融社区为例，其承诺的投资收益为每月30%，推荐投资人加入另有10%左右的收益提成。摩根币与百川币所承诺的投资收益同样骇人，也设置了“拉人头”奖励。

如此高收益加上推荐提成，这是金融传销吗?是否是庞氏骗局?《第一财经日报》记者注意到，很多人在分享他们靠这种模式赚钱的理念、经历和心得时，往往对质疑者喊话：“是不是骗局试一试就知道了，当你在怀疑的时候，我们已经在赚钱了。”

本报记者通过对上述部分“新型理财”模式的调查发现，超高收益的神话极可能是金融骗局的说辞，其基本模式与庞氏骗局、金字塔骗局相似，只是添加了“互联网理财”、“慈善互助”、“新媒介宣传”等新元素的点缀，原本手法拙劣的骗局变成了流行时髦、收益可观的新型投资方式。

由于上述“理财”模式尚处于监管的灰色地带，因而更加“肆无忌惮”。虽然央行、银监会都成立了消保局，证监会也有投资者保护局，保监会设有保险消费权益保护局，但面对金融欺诈，尤其是经过互联网改造升级后的金融欺诈时，仍难界定对应的监管机构究竟是谁。而相关法律法规对于互联网金融诈骗的规定及诉讼程序等，都有待进一步厘清及完善，更有待司法实践对具体案例的判定。

明知有风险 年轻人依然热衷“入局”

摩根币、百川币打着虚拟货币投资的招牌，MMM互助金融社区则喊着“慈善互助”的口号，虽然也是以虚拟货币“马夫罗币”作为投资载体，但其宣传资料毫不掩饰他们的金融模式没有实际投资标的，投资者的利润就是后入局玩家的投资本金。参与者“相信”平台号称的互相帮助，你拿钱帮助了别人，也肯定会有另外一个人拿钱来帮助你。“我们的目标是摧毁世界不公正的金融体系。”该模式的宣称资料如是表述。

值得注意的是，MMM互助金融社区所针对人群并非辨识能力较弱的老年群体，而是能熟练操作互联网、网银、第三方支付APP等移动网络设备的年轻人。一名自称MMM互助金融中国区经理的人士透露，据她了解，很多大学生的业务开展得不错。

初入职场的李乐(化名)拥有两年左右的互联网理财经验，以及7个月的股市投资经历。

“最开始是和表哥交流投资经验的时候，他向我推荐MMM了，说月收益就有30%，我当时其实很怀疑。但后来他每次赚到钱的时候都截屏发给我看，慢慢就想尝试一下。”李乐说，“9月份的时候，股市行情不好，钱放在里面也是跌，不如拿出来试一试，结果真的能赚到钱，回款还快。”

李乐在MMM互助金融社区试探性地投资了1000元后，与同事交流此投资项目，发现有几个同事也在参与，上网搜索发现，原来这个模式很火，甚至还有相关的“新闻报道”。于是，李乐打算加注投资。

某知名网络问答社区一名运营人员对《第一财经日报》记者表示：“MMM的确很火，最近有很多人发帖询问MMM是不是骗子，也有很多帖子就是宣传他们的，我们已经删除很多了。”而李乐所提到“新闻报道”则是指一些发布在知名门户网站上、以“记者”口吻书写的宣传文章。

经过第一轮的投资，李乐在一个月的投资周期里，用1000元本金不但收获了30%的收益，还获得了新会员注册的30%奖励，共计获得600元盈利。

李乐说：“这个帮助别人，然后再接受别人帮助的模式很有趣，在国外也成功运营了4年，今年5月份才开始进入中国市场。”这一说法源自MMM网站和各种宣传资料上所宣称的：“MMM金融互助社区成立于2011年，已经在107个国家拥有1.38亿会员。”

“我们一开始也知道这个平台不太正规，所以我也不会推荐别人进来，不过我相信自己不会是接到最后一棒的那个人。我现在刚开始工作，正规的、不正规的理财方式，都想尝试一下。”李乐如是说。

MMM互助金融社区模式下，会员参与投资以马夫罗币为载体，投资买入马夫罗币被称为“提供帮助”，而卖出马夫罗币获利则被称为“得到帮助”。会员先要确定投资额度(60元至6万元)和币种(比特币或人民币)，再由系统匹配需要卖出马夫罗币的会员。

系统每次匹配的时间为1~14天，在匹配排队期间，仍享受每天1%的收益，收益以账户里增长的马夫罗币体现。这也意味着，每个会员在为期一个月的投资过程中，需扮演投资人和借款人两种角色。

当匹配成功后，买家A(投资人)可看到卖家B(借款人)的网名、电话、银行卡号或支付宝账户，以及卖家B“上线”的相关信息。买家A(投资人)需要在72小时内通过银行或支付宝转账给卖家B(借款人)，并上传打款凭证。卖家B(借款人)也需要在72小时内确定收款。此时，卖家B完成他的投资并获利退出，而买家A的投资人身份发生转换，买家A投资后获得了与本息相等额的马夫罗币，需要卖出获利。于是，A就变成了卖家A(借款人)，系统再次匹配另一位投资人为A的投资本息“买单”，以此循环。

此外，该模式还设置了无人数限制的推荐奖10%，以及发展“下线”的管理奖：第一代5%、第二代3%、第三代1%、第四代0.25%。用此激励模式鼓励会员不断发展更多的人“入局”。

起底MMM平台三大谜团

通过李乐的介绍，本报记者以投资人的身份进入到一个近200人的MMM会员微信群，群主即是该会员团队的“上线”、自称MMM中国区二期经理。据她透露，这样的会员群还有很多，“中国区会员已经有220万人了，很有前途”。

微信群中几乎每天都有新成员加入，而加入的条件则是在“上线”的介绍下完成MMM会员注册、投资。群里话题多是群主鼓励成员要努力发展MMM，以及解答会员在交易过程中的各种疑问。

在连续几日的微信群消息记录中，有一条值得玩味。群主在鼓励大家发展MMM队伍时，另外一位会员说道：“现在视频没有奖金了，平台宣传低调运作了。”此前，会员在完成投资后，如果在网站上录制视频分享，还可在下一次投资中获得额外的奖励。因而，MMM网站上有许多注明为“来自XXX(地点)的会员分享”，以此吸引更多的人参与。

除视频分享获奖外，会员在网站上发表“幸福信”(分享投资经历的文章)也能获得额外奖励，并在微信群中提供多个模板，会员只需填上姓名和投资收益的金额即可。

在群主的指导下，本报记者仅提供邮箱和手机号码便完成了匿名会员注册，并将“推荐人”与“领导人”设定为该群主的信息，成为她的“下线”。经过调查，MMM平台的网站、操作流程、交易模式等方面均存在大量疑团。

疑团之一，这种模式是否真的能使资金不通过实体投资创造价值，就能凭空赚钱?从本报记者获取的MMM宣传资料来看，幕后布局者毫不避讳地描述，30%的月息来源便是新入局投资者的本金，并称只要玩家有诚信，就能循环往复地一直运营下去。

有业内人士认为，该模式采用借新还旧的金融模式类似于金字塔骗局，不但没有实际的投资标的，还以“互相帮助”的名义加以掩饰。

业内人士对此模式存在的风险分析认为：“开展这类活动，组织者必然有利可图，MMM组织者牟利的最大可能性是假冒他人名义，或篡改数据系统，只提款不交钱。”

疑团之二，此类平台设置“管理奖”，鼓励成员发展会员，并以发展会员的投资额度为“领导人”计酬的模式，或涉嫌违反《禁止传销条例》，其中第七条规定中对传销行为的定义为：“组织者或者经营者通过发展人员，要求被发展人员发展其他人员加入，对发展的人员以其直接或者间接滚动发展的人员数量为依据计算和给付报酬，牟取非法利益;要求被发展人员发展其他人员加入，形成上下线关系，并以下线的业绩为依据计算和给付上线报酬，牟取非法利益。”

北京知名律师事务所一位高级律师称，如果以上述模式牟取非法利益则涉嫌传销。同时，如果投资人的投资款不能回款、兑付时，要保留证据证明向有管辖权的经侦大队报案。

疑团之三，MMM平台的网站域名变化莫测。目前，有多个网址均号称“MMM金融互助社区”，而这些同名网站首页所采用的元素和页面布局趋同，都包括一张名为谢尔盖•马夫罗季的照片、每月30%收益的宣传、模板化的MMM金融互助社区简介等。

这些同名网站都宣称自己才是真正的MMM中国网站，而别家都是“仿盘”。上述MMM会员群群主称，只有她们的网站才是“国际认可”的。随后，她提供了10个注册网址以及5个登录网址，“服务器是在不断升级的，所以网址是会经常变的，而且我们是国际平台，肯定需要一些备用的网址，其他平台的网址那么长，一看就不对”。她还强调说：“不要去网上看其他的，就用我给你的网站注册，如果要看资料就看我发给你的，和我QQ空间里的。现在有很多‘仿盘’，去投资的话不安全。”

据工信部ICP/IP信息备案管理系统显示，她所提供的网址均没有备案记录。一名IT从业人士对这些网站域名进行查询和甄别后，对《第一财经日报》记者表示：“这里面有一个二级域名，其他都是三级域名，挂靠在国外服务器，不备案也可以访问。如果要做一个这样的假网站进行诈骗，成本很低。”

MMM互助社区金字塔顶端谁是?

在MMM互助金融社区的财富幻梦中，参与者认为，俄罗斯的谢尔盖•马夫罗季便是“伟大的”MMM模式缔造者。那么，谢尔盖•马夫罗季又是谁呢?

事实上，马夫罗季在金融领域的履历并不光鲜。1994年，马夫罗季曾一手制造了轰动世界的MMM公司运用金字塔骗局进行投资欺诈事件。本报记者查阅相关资料，当年中国官方媒体对此案也有关注，新华社《经济世界》1994年第10期曾刊文《MMM金融丑案震惊全世界》，《瞭望新闻周刊》1994年35期亦刊文报道《轰动俄罗斯的MMM公司股票案》。时至今日，当年MMM公司案件仍被认为是金字塔骗局的一个典型案例在学术界讨论。

眼下，披上互联网马甲的MMM金融互助社区与当年MMM公司股票案手法如出一辙。但截至目前，尚无确实证据证明两者存在直接联系。那如今的MMM金融互助社区究竟是马夫罗季重操旧业进入中国，还是另有他人巧借其名号行金融诈骗之实呢?

虽然暂难洞晓幕后操纵者是何许人，但其操作路径却已有所显露。由于其模式需要以高息吸引更多的人参与其中，除了奖励会员发展“下线”的路径外，在网络新媒体的推广上也不留余力。在多家搜索引擎搜索“MMM”的结果中，出现了多条含有“推广”字样的链接。此外，在不少网络媒体上，也不乏MMM金融互助社区、摩根币、百川币的宣传软文。那么，是谁在花钱推广?

事实上，关于MMM社区火爆的影响不仅仅在国内体现，11月5日，英国《金融时报》报道称，随着一些中国投资者热炒MMM社区金融，比特币价格在4日飙升至一年多以来的最高点。该文表示，“该平台具备了传销的特征”。

据《第一财经日报》记者调查发现，MMM社区金融平台与比特币的联系在于，投资者可选择人民币或比特币两种货币支付。不过，尚无直接证据说明MMM社区金融平台在中国的火爆现象与比特币炒家有关。

摩根大通否认与摩根币有联系 百川币曾被警方认定为传销

“1000元投资一台摩根币云矿机，每月分红300元。”与MMM互助金融社区的模式稍显不同，摩根币、百川币等虚拟货币投资则是套用了“升级版比特币”的概念，但其模式却疑似庞氏骗局。摩根币的组织者自称是摩根大通发行的虚拟货币投资产品，利用后者的信用背书，在各大网络平台以超高收益大肆宣传，吸引了众多的财富追梦者。

不过，两者存在关系的说法遭到摩根大通的否认。摩根大通官网首页发布关于“摩根币”的声明称：一些网站、微博以及微信平台正在推广销售摩根币(JPM Coin)。这些网站、微博和微信平台均与摩根大通及其集团公司无关。摩根大通及其在华或全球的任何关联机构均未发售该名为“摩根币(JPM Coin)”的产品。摩根大通并未授权任何此类或其它类似的虚拟货币，也未授权以任何方式提及JP Morgan、摩根大通，摩根等。

百川币与摩根币一样自称是虚拟货币投资，但已有地方警方公开宣布，百川币是传销。9月23日，新疆新源县公安局经侦大队(下称“新疆新源经侦”)官方微博发布：“我们经侦大队郑重发布：百川币是传销，宣传的天花乱坠，最终结果是金币取不出来，转换成钱就跑路了。”

新疆新源经侦官微对本报记者表示：“新疆博乐市有格拉斯贝格(增值理财计划)传销案件已被查处，和百川币模式一模一样，只是金额从1500元变成了800元。我们这里有发生百川币传销行为，我们就发布了这个微博并要求辖区派出所做了预防宣传。”

不过，无论是官方机构的声明还是地方警方的呼吁似乎都很难让投资者对财富的追逐冷静下来，在新疆新源经侦的微博发布后，甚至有人留言表示，是警方在恶意抹黑百川币。9月27日，新疆新源经侦官微无奈再次发声：“醒醒吧，那虚拟币在玩，利润哪里来?每个人都玩成了百万富翁，后台利润是不是富可敌国了，你们让我怀疑是非法吸收公众存款……”

而在MMM互助金融社区会员群中，也出现了一篇文章《关于负面的看法，敬告MMM会员!》，其中提到，“请大家不要听信谣言，要相信MMM平台，这是一个诚信互助的平台，大家只要每个人都遵守平台制度，按规则办事，我们的平台会长久不衰，永远的运行下去”，“不要受任何负面的消息和负面的人的影响。否则，你不可能赚到你想要赚到的那么多的钱”。

金融骗局频出 谁来监管

近年来，中国储蓄率持续位于世界第一，这也意味着巨大的金融需求尚未得到服务和释放。随着互联网金融概念的兴起，居民借助互联网平台理财的观念得以普及。但趁势而来的，还有类似上述一系列疑似诈骗的平台和部分因经营不善倒闭的互联网金融平台。

7月18日，央行等十部委公布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(下称“意见”)，被业界视为互联网金融监管的纲领性文件。意见定调，“互联网金融本质仍属于金融，没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和突发性的特点。”并确立了监管应遵循依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管的原则。

那么，当类似风险事件频频出现时，该由谁来监管?上述北京律师对《第一财经日报》记者表示：“银监会及各地银监局、工商管理部门等有关部门均是监管机构。在此类事件中，如果行为人存在违法行为，监管机构是可以依法行使监管职能的。”

《第一财经日报》记者就上述平台的相关监管、维权问题向央行金融消费权益保护局、银监会消费者权益保护局进行了询问。截至本报记者发稿，尚未收到回复。

亦有业内人士表示，目前互联网金融的监管框架仍是分类监管。虚拟货币的监管可能主要是央行，而网络借贷的监管则由银监会牵头。但这类平台的模式比较复杂，多方面均有涉及，因此在监管方面或还需要多方协调。

上述业内人士还总结道，目前监管需要加快完善的主要有两点：一是由各监管部门推出具有系统约束性的《理财产品分级分类管理办法》、《理财产品信息披露准则》、《理财产品合同规范》等相关文件，为市场的规范发展提供法律制度保障。二是由监管部门牵头建立完善理财产品数据统计制度，动态掌握各类理财产品的信息，并及时发现、处置问题。

事实上，监管这类平台的相关法律法规虽不完善，但已有依据。例如，央行等十部委公布的意见中规定，“任何组织和个人开设网站从事互联网金融业务的，除应按规定履行相关金融监管程序外，还应依法向电信主管部门履行网站备案手续，否则不得开展互联网金融业务。”但MMM平台既未履行金融监管程序，也无网站备案。

此外，意见中还规定：“从业机构应当对客户进行充分的信息披露，及时向投资者公布其经营活动和财务状况的相关信息，以便投资者充分了解从业机构运作状况，促使从业机构稳健经营和控制风险。从业机构应当向各参与方详细说明交易模式、参与方的权利和义务，并进行充分的风险提示。”而MMM平台并未按规定披露信息，也未向投资者提示风险。

在MMM互助金融社区中，可用比特币参与投资亦违反了相关规定。据央行等五部委于2013年发布的《关于防范比特币风险的通知》，要求各金融机构和支付机构不得以比特币为产品或服务定价。不得直接或间接为客户提供其他与比特币相关的服务，包括：为客户提供比特币登记、交易、清算、结算等服务;接受比特币或以比特币作为支付结算工具;开展比特币与人民币及外币的兑换服务等。

上述业内人士亦表示：“对于上述这类平台，从监管的角度来说，需要提示风险，要求执行实名登记制度，定期向金融管理部门报送数据。而对于纯粹的骗局平台，要求报备交易数据会对他们影响较大，这让背后的组织者感到无利可图，或欺骗成本很高。”

网贷之家专栏作者笑看红绿表示，3M是一种金融传销，典型的庞氏骗局。提醒投资者们，应认清它的本质，不要被蒙骗，远离它。当你以为自己是个聪明人捞金的时候，你怎么知道自己不是别人的“接盘侠”?不是最后垫底的那个?

这也正是财商教育的基本“套路”——通过12元、9.9元、1元，甚至0元等低价形式，吸引对投资理财并不了解的小白，之后通过各种鸡汤、洗脑、贩卖焦虑等方法销售数千元的理财课程。

在某销售财商课程的商学院官方网站上，燃财经看到，其打着“350万小伙伴一起提高财商，实现财务自由”、“让1亿人财商及格，帮助理财小白们树立正确的金钱观、理财观、掌握正确的理财方法”、“每天1元钱，12天帮你提高财商，掌握理财必备技能”等等口号。

然而，进入该财商课程之后才发现，其无非就是打着提高财商口号的“鸡汤”销售群。而那些所谓专业的理财培训师，甚至仅经过7天的速成培训便成是“老师”，是否真正具备专业的技能，尚未可知。

“9.9元的理财课是肯定不能够帮助小白学员致富的，但却可以帮助卖课的人致富。”一位多年专注理财投资领域的业内人士茶太告诉燃财经，或者这才是低价理财课背后的真正目的。

花式洗脑的低价理财课

“我大概学了7、8天的样子，如果用一句话来形容那几天的学习效果，就是‘纯鸡汤，无他’。”刚刚参加工作不久的马斯提在网络上看到一家名为微淼商学院（以下简称“微淼”）的理财课推荐后，抱着试试看的心理报了该商学院的9.9元小白理财课程。经过一段时间的学习后，马斯提的真实体会是，“这种低价的小白理财课程，起不到任何作用。”

马斯提是一位老家在东北、工作在北京的“北漂”。与众多“北漂”一样，因为疫情的缘故，马斯提在今年6月份之前一直没有回京，这使得他的收入受到严重影响。

对于一位刚刚步入职场、拿工资不足2年的“社会小白”来说，疫情给马斯提带来了不小的焦虑感。马斯提告诉燃财经，虽然在家的那段时间公司也发了最低的保障工资，但与之前的落差还是非常大，再加上又没有多少存款，生活捉襟见肘，于是萌发了学一学理财的想法，希望通过理财，能获得一些收入。

马斯提先是在网上搜索了一些“理财课”、“股票学习”等相关的文章，之后，不管是抖音、还是今日头条等社交平台，开始给他推荐与理财相关的课程，就连微信公众号的文章中，推荐的广告也都是“9.9元理财课”。

一开始，马斯提质疑过这些课程的真实程度，但后来一想，反正只要9.9元，即使学不到内容，最多也就损失9.9元，损失并不会很大。

最终，通过某机构微信公众号推荐的广告，马斯提购买了微淼的“9.9理财课”。

马斯提告知燃财经，在学习期间，微淼的老师会在每天的8点24分左右准时出现在群里，督促学员进行签到。之后，便开始了当天课程的学习，先看视频再进行之前的课程回顾等等。

授课在微信群中进行，授课形式主要是微信图片和语音。在微淼的老师看来，这种形式不限学员的学习时间，灵活自由，极为方便。“每次课程大概一个小时左右，但在这一个小时里，真正与理财技巧相关的话术屈指可数，也就那么十来句，其余都是向学员灌输和强调‘理财是如何重要’、‘什么时候开始投资’等等。”

在燃财经拿到的聊天记录里，自称“小苏”的理财老师提及得最多的便是：“时间无法改变，越早开始越好”、“本金依赖生钱资产，收益率源于理财能力”、“理财能力才是决定复利终值的关键”……等等表述不同但意思雷同的言论。

马斯提告诉燃财经，在距离课程结束的最后一两天，授课老师便开始在群里介绍如何买股票、基金的课程，价格从几百元到几千元不等。同时，老师还会强调，这些课程限时特价，名额报一个少一个，以刺激群里的学员购买。

除此之外，为了提高大家购买课程的积极性，群里的老师表示，如果能以优异的成绩完成其推荐购买的高价理财课，可以推荐学员担任微淼的“兼职讲师”。然而，对于“优异”的标准，马斯提表示，似乎没有什么硬性指标，仅是微淼内部认定。

马斯提称，自己当时也被“兼职讲师”吸引了，但在确认报课之前，他还是去知乎等社交平台搜索了这些老师推荐的高价课，“结果发现很多人吐槽，便止步了。”

根据马斯提提供的信息，燃财经找到了其当初购买的课程，该课程目前已经变成了12元，但推荐该课程的机构公众号提供一个“5元红包”的优惠，燃财经以7元的价格购买了12天的《小白理财训练营课程》。

购课之后，该公众号便提示“报名成功，去添加班主任微信”的链接，成功加上老师好友之后，需要等待老师拉群，进入微信群之后才能开始学习。

在这个名为“老师名片”的链接中，对老师的介绍并不多，基本上都是《小白理财训练营》的课程介绍和推荐，其本质上是对该理财课程的强烈推荐。

据该链接介绍，《小白理财训练营》可以“让你12天掌握理财入门必备技能，用12天帮你解决‘如何从0开始增加非工资收入’”等等。

燃财经进入的微淼小白群与马斯提的情况大致相同。在成功添加微淼工作人员微信2天后，燃财经进入了他们的“2927班微淼小白训练营”。在一个半小时左右的课程中，围绕的核心即为：要有富人思维、理财很重要、理财要趁早等等。而在课程结束后，该老师以作业为由，收集了各位学员基本的财务状况。

来源 / 燃财经截图

知乎ID为学霸Duck的感受与马斯提一样，其在知乎写到，“内容就跟微商打鸡血一样，感觉我马上就要发财了，差点就辞职了。”

在黑猫投诉搜索“微淼”，共出现194个相关投诉信息，其中便不乏“课程内容不适用”、“虚假宣传，实际学习效果和宣传内容差距很大”、“诱导消费，洗脑”等，而申请退款的金额均为6998元。

来源 / 黑猫投诉 燃财经截图

7天速成的理财培训讲师

学员成绩“优秀”，即可推荐成为兼职讲师。那么，微淼的讲师含金量有多高？

针对“兼职讲师”的疑问，燃财经咨询了班主任老师。当燃财经表示，“自己并不是专业领域出身，除了在微淼的学习之外，没有其他相关理财就业经验，能否通过报课担任兼职讲师时”时，该老师表示，“可以的”。

来源 / 燃财经截图

在微淼的官方网站，燃财经发现，微淼正在招聘“全职在线指导老师”，对岗位职责的要求是负责微信群学员的课程学习与管理、解决学员在学习中的问题。但在任职要求一栏，描述为本科以上学历、学历能力强，并无相关理财从业经验的要求。同时，该任职要求还明确表示，学习能力很重要，专业知识公司会进行系统的培训。

对于微淼所谓的“理财课培训师专业技能”，一位曾经在微淼任职的理财培训师向燃财经透露了真实的细节。

“所谓的‘专业知识培训’，实际上是线上观看讲师直播，然后自己看视频、备教材、做题、考试，差不多7天之后，就可以开始带班，并没有严格的从业标准以及相关的从业经验要求。”曾在微淼从事理财培训师岗位半年的丝琪告诉燃财经。

大学毕业刚两年的丝琪，一直在南方生活。今年年初，丝琪萌发前来北京闯荡的想法，于是以“投资顾问”为关键词，在某招聘平台浏览相关职位。

刚开始的时候，丝琪并没有看到微淼的招聘信息，该公司的HR主动找到她，在进行了简单的沟通之后，便开始线上的面试。

在面试过程中，负责面试的HR向丝琪问的都是简单的问题，如毕业时间、职业规划等等，甚至连最基本的“是否具备相关理财经验”都没有提及，只是告诉丝琪，“课程的资料都准备好了，请不用担心。”

面试通过之后，丝琪便开始了为期7天的线上培训。

丝琪告知燃财经，所谓的培训实际上非常简单。每天早上，会有资历相对老一些的培训老师进行YY直播授课，主要内容是讲授当天需要关注的重点。之后，培训老师会发放一些学习资料以及相关课件等等，剩下的便是自己学习。到了晚上，老师会组织当天的学习总结和考试，考试不合格的直接淘汰。“通过了7天的培训后，便可以直接上岗带班了”。

“每天晚上都会有人淘汰，但其实只要够勤奋，把内容背下来就可以了，根本不需要真的懂所谓的理财知识。”丝琪告诉燃财经，据她了解，在自己面试的那段时间，微淼在大量的招聘像她一样的老师。

丝琪告知燃财经，微淼的老师大致分为三个类型：一是负责社群运营，即12元小白课程的“销售”老师；二是学员顺利报名之后，负责前10周课程的实践老师；三是负责后14周课程的财报老师。

“负责12元小白课程的老师，其实就是销售，完全不需要具备理财知识，拥有销售技巧就可以。”丝琪他们主要的任务就是在12天的时间里，让小白们完成课程、解决小白学员的困扰，以及打消他们对接下来报课的顾虑，引导学员报名学费较高的课程。

“后面的老师可能会需要一些相关的证书。”丝琪猜测。但像她一样，担任前10周的实践老师，完全不需要相关经验，也不需要考取相关证书，只需要顺利通过7天的速成培训。

上岗带班后，在上课的过程中，如果有学员私信一些关于理财方面的问题，针对学员提出的这些问题的回答，都是之前培训过的话术。“如果遇到了一些培训课程之外的问题，就去咨询经验丰富的老师。”

在丝琪看来，微淼的所谓的“理财课程”并不是纯粹的教学，相较于教授的内容，学员的完课率更为重要。因此，他们在上课之外，还需要帮助学员解决各种问题，以更好地引导他们完成课程。“只有完课率高，接下来的转化率才能高。”丝琪告诉燃财经，完课率也成为了理财讲师的考核标准。

正如丝琪所言，这种情况也出现在燃财经所在的小白训练营里。在该训练营课程的介绍上，微淼明确表示，开课3天内可以无责退费。但当燃财经就“因个人原因不能再进行学习”为理由想要申请退费时，该群的老师则表示，微淼采用的是“微信图片+文字”的授课模式，学员可以在有时间的时候，翻看群里的聊天记录，并一再建议燃财经认真考虑，不要错失机会。

该老师还强调，小白营的课程每人只有一次参加的机会，通过身份证号识别，退款之后便无法再次购买，试图通过这种方式阻止燃财经的退费申请。

当燃财经质疑表示，自己在购课时并没有输入身份证号码时，该老师表示，在学员交费时，微淼自动识别学员的身份证号码，即通过实名绑定的支付宝付款方式自动获取信息。

来源 / 燃财经截图

经了解，在微淼的教学体系中，每周都会针对一个主题对学员进行考试，但学员考试的分数高低并无太大实质性意义，与理财培训师的能力也没有多大关系。“但学员是否去参加了考试，则是理财培训师的重要考核标准。”除此之外，还有学员对老师的评分。丝琪称，如果评分可以达到99分，就可以拿到当月的2000元绩效工资。

据悉，除了学员的评分以及完课率之外，像丝琪这样负责前10周教学的实践老师还要承担一部分的销售工作。

丝琪告诉燃财经，在完成12元小白课之后，会推荐学员继续学习下一阶段的课程，而这个课程的学费高达6998元。因此，会有一部分学员因为价格过高或者质疑教学质量而选择只购买前10周的课程，于是，他们就要负责销售后14周的课程。“成功销售出课程之后，也可以拿到相应的提成。”

在燃财经就‘12元小白课’到近7000元的高价课程的转化率是多少？”丝琪询问时，丝琪表示，“具体的转化率她不太了解，但转化率应该不会低。”据悉，在丝琪担任实践老师的前3个月，就已经带了5个班级（社群），每个班级300人，转化人数在90人到100人之间，转化率约30%左右。

“其实这类所谓的理财课程套路很简单，就是先说服老师，然后再让老师去说服学员，以达到最终销售高价课的目的。”丝琪表示，目前微淼的各种广告做得很猛，尤其是在抖音等主流社交平台，基本已经全面铺开。

“微淼们”围猎理财小白

如丝琪所言，燃财经一位从事媒体工作的朋友就在近期频繁接到了微淼的投放广告合作需求。在短短的一个半月时间里，三次收到同一个人发来的合作需求。而打开百度搜索、抖音、微博、B站等平台，“微淼们”的广告更是扑面而来。

来源 / 受访者供图

在抖音以“理财课堂”为关键词进行用户搜索，排名第一的便是微淼学堂。截至发稿，该账号拥有粉丝近220万，获赞超700万，其对自己的介绍则是“只做纯粹的理财技能提升”。而在商品橱窗，正在售卖的便是《12天小白训练营》的课程，根据橱窗的显示，该课程已售出5407份。

与燃财经一起加入“小白训练营”群的共有300人，经过询问该群的老师，燃财经获悉，该群为小白训练营的第2927个群，粗略计算，目前微淼的小白营训练营已有近百万人参与。

根据《文章》的信息显示，小白班的学员多来自于三四线以下城市，以学生、宝妈、无固定工作人员为主，女性占到6成以上，51.45%的用户为高中及以下学历，近7成用户为35岁以下，69.69%用户的月收入不足5000元。

《互联网理财与消费升级研究报告》显示，经初步测算，2022年我国下沉人群可投资金融资产规模有望达到101.7万亿，互联网理财在下沉人群中的市场规模有望达到4.7万亿（不包括银行理财）。其中，青年人群和下沉人群成为互联网理财“明日之星”，涉农人群和三线城市及以下人群的理财观念转变更大，在理财人群中所占比重逐渐增加。特别是有理财行为的小镇青年在理财人群中占比增幅更大，进一步验证了互联网理财平台切实有助于拉动下沉人群参与理财市场。

燃财经了解到，微淼系霍尔果斯财商信息科技有限公司旗下品牌，主做财商教育。课程设置有《12天小白理财训练营》、《财务自由操作系统课》、《财务自由财报分析技能课》、《财务自由企业经营方法课》。

天眼查资料显示，霍尔果斯财商信息科技有限公司成立于2017年4月14日，法定代表人王楼楼，由财商国际教育集团有限公司（香港）全资控股，其对自己的介绍为致力于帮助理财小白们树立正确的金钱观、理财观，掌握正确的理财方法。

值得注意的是，在微淼的官方网站，其“关于我们”的介绍是“微淼财商科技有限公司”。天眼查查询“微淼商学院”，除霍尔果斯财商信息科技有限公司外，还有“天津微淼财商科技有限公司”（以下简称“天津微淼”）和“北京微淼财商科技有限公司”（以下简称“北京微淼”）。其中，北京微淼是天津微淼的全资控股股东，而封贺是北京微淼的大股东，占股比例75%。

公开资料显示，封贺是微淼商学院的创始人，出生于1985年，年仅36岁。微淼官网显示，《财务自由操作系统课》、《财务自由财报分析技能课》、《财务自由企业经营方法课》均为封贺所著。

在微淼的官网介绍中，封贺是课程设计师。据介绍，封贺是复旦大学经济学学士，具备“10年投资实战经验，擅长A股、港股、美股、香港REITs、美国REITs、商品房、分级基金、指数基金等核心投资工具的投资 ”。

不过，在知乎上，众多用户均表示，封贺学习的是成人高考的复旦学位，其含金量值得深思。同时燃财经还注意到，封贺的“国家理财规划师”也并没有给出资质编号，无从辨别资质真伪。

尤其值得注意的是，早在2016年，国务院发布的《关于取消一批职业资格许可和认定事项的决定国发〔2016〕68号》中，便已经取消了国家理财规划师，不再组织相关考试，不再颁发相关证书。

而在微淼的官网“名师团队”介绍中，除了几位合伙人，并没有其他“名师”介绍。

来源/ 微淼商学院官方网站 燃财经截图

燃财经进一步在天眼查搜索其相关信息发现，王楼楼共在14家企业任职，其中在11家企业担任法定代表人。而在2020年11月24日，由其担任法人的北京微淼财商科技有限公司海淀分公司还因登记的住所或经营场所无法联系，被北京市海淀区市场监督管理局列入企业经营异常名录。

燃财经还注意到，作为霍尔果斯财商信息科技有限公司实控公司的财商国际教育集团有限公司，由于其注册地址为中国香港，因此除成立日期为2017年2月21日外，再无其他信息可查询。

而为了能够营造出“微淼改变人生”的“氛围”，在微淼的官网，燃财经还发现了大量的“学员故事”，其核心无非一点，即通过微淼走上了人生巅峰。

实际上微淼只是众多财商教育中的冰山一角。

一位同样报名参加过小白理财课程的学员罗云告诉燃财经，自己曾经在几个月前通过支付1元钱，报了一家名为“蒲公英财商教育”的《小白7天理财课程》，进入所谓的学习群之后，前面2天基本是灌输“理财要趁早”的理念，之后便是诱导购买价格更贵的课程，美其名曰“以更好地学习股票知识”。

在百度里搜索“财商教育”，排名靠前的财商学院分别为“汇播商学院”、“吾爱格局财商培训”、“资沣堂财商教育培训”、“中大互联在线”等等，且均为广告。

来源 / 百度搜索 燃财经截图

在与“中大互联在线”的客服人员进行沟通时，燃财经询问能否先告知其机构名称时，对方的回复竟是“先留手机号，稍后发送财商最新政策，以及报名要求条件等相关内容”，并未直接回答燃财经的疑问。

在天眼查搜索包含关键词“财商教育”、“理财教育”，搜索到的公司共7283家，其中1710家为注销、吊销状态，共22家曾获得融资。其中成立时间在2019年有1483家，截至目前，成立于2020年的共有1202家。

正如茶太所说，《文章》指出，众多财商教育企业当中，有些企业1个月新增付费学员同比增长600%，上半年一家头部公司流水做到了12亿元。更有业内人士指出，到2020年，互联网理财规模将达到15.5万亿元，未来资本市场可能会诞生市值达数百亿元的上市企业。

而在茶太看来，理财最重要的是实践，理财中的真金白银，无论是赔的还是赚的，才是最好的学费。“就算你在模拟炒股里赚了很多，但其实与真的投资水平还是相差甚远。实践的过程中，心态很重要，如果自身承受风险的能力相对较低，我觉得还是做一些有固定收益的基础理财比较好。”

同时，茶太分析称，这些课程之所以能够吸引大量的用户去报名，逻辑很简单。首先通过低廉的价格以及“财富有捷径”的宣传语吸引小白用户。之后，便开始在群里贩卖焦虑，同时抛出案例，这些案例大多数是以自己为主，如之前也是小白、对理财一无所知，通过3个月的学习现在已经买了自己的车、存款多少等等，勾起小白用户的欲望。最后，则是给出一些限时特价的课程，再找几个“托儿”争相购买，营造出一种别人“购买你不买，那实现财富自由的只能是别人”的假象。

早在今年年初，证券时报就曾发布文章《1元躺赚100万？当心！你的焦虑，成了别人的生意》对这种现象进行揭秘，并指出这种是“以理财为名，实则贩卖焦虑的浑水摸鱼者。”

正如丝琪在对话结束时所言，其实是否会理财，不在于你是否学习了这些课程，更主要的是在于自己的基础。

*题图来源于unsplash。应受访者要求，文中甄妮、马斯提、丝琪、罗云、茶太均为化名。

*免责声明：在任何情况下，本文中的信息或所表述的意见，均不构成对任何人的投资建议。

你报过9.9元的理财课吗？

原标题：《揭秘9.9元理财课：被忽悠的学员与致富的卖课人》

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