货币理财管理余额宝七日年化收益率跌破1.3%，货基市场遭同业存款新规冲击

随着同业活期存款利率自律机制出台和同业活期存款利率下行，头部货币基金天弘余额宝收益率创历史新低。 数据显示，截至2024年12月6日，余额宝七日年化收益率已跌破1.3%，报1.27%，较年初下跌106个基点，创历史新低。该基金最新的万份收益为0.3424。根据2024年三季报数据，余额宝持有人户数达7.63亿户，较2023年末增加303万户。余额宝成立之初，七日年化收益率曾一度超过6%，2020年跌破2%后一路下行。 Wind数据显示，截至12月6日，全市场370只货币型基金平均七日年化收益率下滑至1.42%，其中近五成货币型基金七日年化收益率低于1.42%。市场利率定价自律机制近期发布的两则新倡议，特别是《关于优化非银同业存款利率自律管理的倡议》，对现金管理类理财及货币基金收益率产生了较大影响。新规要求，非银同业活期存款利率被纳入自律管理。 货币基金主要投资于活期存款、定期存款、债券、大额存单等短期限存款资产，目前主要配置资产为银行存款。华源证券数据显示，截至2024年三季度末，全市场公募基金持仓银行存款合计达7.31万亿元，其中货币基金持有银行存款占比较大。国盛证券报告统计，截至2024年9月，货币基金资产中现金与存款占比为46.8%，对应资产规模为6.1万亿元。 市场利率定价自律机制发布的《关于优化非银同业存款利率自律管理的倡议》对货币基金市场产生了显著影响。该倡议将非银同业活期存款利率纳入自律管理，导致同业活期存款利率下行，直接影响了货币基金的投资收益率。开源证券研报指出，货币基金和现金管理类理财持有的同业活期存款分别为4万亿元和2万亿元。由于这两类产品对流动性的要求较高，同业活期存款占比较其他类基金、理财产品更高，因此受到的收益率影响也更大。 “货币基金主要投资短期限的存款资产，受到同业活期存款利率自律机制出台影响，叠加同业活期存款利率下行，导致货币基金投资收益率下跌。”一位公募基金人士表示。