房产、基金、股票……家庭理财应该如何分配？

如今，在生活质量普遍提高、荷包渐鼓的情况下，除了满足物质及精神硬性需求，不少人将余钱用于投资理财。根据不同的风险度，不同的理财方式有着不同的收益比例，同时，对不同理财方式的选择，也体现着家庭财产管理的水平高低与健康状况。日前，广发银行联合西南财经大学发表了《2018中国城市家庭财富健康报告》，该报告显示，我国城市家庭资产规模快速增长，但中国城市家庭财富管理整体处于“亚健康”状态，存在家庭住房资产占比过高、刚性兑付要求较强等诸多不合理现象。

镇海情况如何呢？记者调查发现，受传统观念的影响，多数民众仍抱着“保本保利”的思想，投资理财的手段主要是买房产、存银行、买理财、炒股票，渠道较为单一。

房产是最爱 近期有点冷

《2018胡润财富报告》显示，600万元资产富裕家庭分布数评比中，宁波市以9.34万户位列全国第七，比上年增长9900户；千万资产富裕家庭分布数评比中，宁波市以3.53万户依然名列第七位，比上年增长了3600户。

据最新统计，2018年镇海城镇常住居民人均可支配收入为62031元，远高于39251元的全国平均水平，同时也高于浙江省55574元的平均水平。

而《2018中国城市家庭财富健康报告》指出，全国家庭总资产配置中，房产平均占比高达77.7%。钱包比全国多数人民都要鼓的镇海人在房产方面更是有着惊人的购买力。

王先生28岁，是去年刚落户的新镇海人，IT男，工作5年，月薪1万元左右。不久前他贷款在庄市街道买了一套新房，总价值约240万元。“我觉得买房是最好的投资理财方式，毕竟房子总是在升值，买到就是赚到，条件允许的话我还想贷款再买一套。”他说。

王先生表示，自己属于保守型人格，觉得有了房子生活才有保障，而后才有资格谈婚论嫁，这也是他这几年省吃俭用存钱买房的主要原因。

据了解，2018年初，宁波房市持续升温，房产投资者不断涌入，无论是房价还是销量都持续走高，二手房月成交量最高突破10000套，商品房月成交量最高突破7000套。2018年7月31日，中央政治局在部署下半年经济工作的会议上提出“坚决遏制房价上涨”，在各种消息传播、政策出台的压力下，宁波房市开始转冷，商品房月成交量一度跌破3000套。

据区建交局统计，2018年1—6月，我区二手房成交量为5568套，同比上年增长49.2%,不过由于库存的减少，商品房成交量只有3573套，同比上年下降约21.2%；7—12月，二手房成交量为4315套，商品房成交量为2702套，同比上半年分别下降22.2%和24.4%，明显转冷。

招宝山街道小兵房产中介公司负责人胡先生告诉记者，由于近几个月房市低迷，他这家门店一个月平均只能谈成1单生意。

据了解，某银行日前刚组织过对招宝山街道房产投资的调查评估，调查显示，房产投资趋于饱和，该银行可能会抛弃部分相关理财产品。

不过，2018年末，随着不少城市取消限售、限购、限价，近两个月，宁波房市又呈回暖趋势，成交量有所上涨，但幅度并不明显。

保本最重要 炒股风险大

近日，工商银行镇海支行理财经理王曦利（化名）再次接待了56岁的客户刘萍。不等王曦利给她介绍适合的产品，刘萍已着急地问道：“有没有比上次你给我推荐的那一款回报更高、风险更小的产品？”

王曦利表示，像刘萍这样的客户不在少数，他们关心的是本金和收益的双重保障，一般来说，“本金不要有任何风险”是他们的基本要求。

随后，王曦利给刘萍推荐了一款投资额度10万元、利率4.0%的理财产品。他说：“在我国，大部分银行尤其‘四大行’，其实是在想方设法为理财客户兜底的，会尽一切可能降低他们的风险。而在国外，风险常由客户自己承担。”

他举例说，前不久有一批客户买了一款投资额10万元、收益约4.8%的产品，期限是10个月。到第5个月的时候，银行发现如果继续将这批资金投下去，会有亏损风险，所以直接通知客户取消了这项投资，并把本金和前5个月的收益返还客户。“这种做法在其他国家是很少见的。”

王曦利也表示，刘萍追求的高收益、低风险，仅能在一定程度上满足，这类产品实际也可以称为储蓄型理财产品，其保本稳利的性质与普通储蓄相似。由于绝大部分客户对刚性兑付要求较高，最看重收益率和风险，所以许多家庭理财产品的起售点已降到5万元及以下。

今年40岁的徐志强是一名老股民，但现在，他却对买卖股票提不起兴趣。“心里有阴影了，2008年投进去的一笔资金到现在都没有救活，实在不知道该怎么办。股市风浪太大，我的金融知识跟不上，索性也不碰那东西了。”徐志强说，当年受牛市影响和朋友的鼓动，冲进了股票市场，但由于自己金融知识匮乏，信息严重不对称，“翻车”之后，也没有了入市的想法。据他所知，这两年身边不少股民资产严重缩水，究其原因，除股市大环境外，股民自身专业知识储备不足是大问题，很多人都是跟风买股票。

投资缺乏规划 水平有待提高

宁波玖源投资管理有限公司相关负责人分析，买房的王先生、买理财产品的刘萍、炒股的徐志强，都属于典型的信息不对称、金融知识匮乏型理财投资。

他根据自身工作经验总结，近半年来，由于受到政策调控影响，镇海房产均价总体呈上升趋势，但波动较明显，家庭资产中房产配置占比趋于稳定。王先生的贷款情况，更助长了风险度，如果买了数套房都是贷款，一旦房市有波动，他很可能面临房财两空的尴尬境地。

对于股票市场，该负责人认为，不少股民缺乏资产配置的习惯，例如：稳健型投资者股票应该占家庭资产的20%，基金应该占比30%，理财占比50%。此外，股民应该有良好的投资心态，股票市场是投资市场不是投机市场，抱有投机心理，不能做好止盈止损计划，损失自然严重。

镇海人保财险分公司业务员陈思妍告诉记者，家庭商业保险参保率偏低也是民众投资理财的一大特点，且家庭更愿意为未成年子女投保，忽视对家庭顶梁柱的保障，10—18岁家庭成员参保率最高，其次为10岁以下家庭成员。

她认为，形成这一特点的原因有多种，但主要的两点应该是涉及婚前财产和受传统观念“孩子为大”的影响。如华夏喜盈门年金险一类的保险，返利周期较长，如果受益人是子女，那子女结婚以后，这就属于婚前财产。

《2018中国城市家庭财富健康报告》认为，中国城市家庭财富管理处于“亚健康”状态。报告显示，参与调研的23个城市样本加权平均值为68.5分，距离85分非常健康的程度还有较大距离，近四成家庭财富管理得分在60分以下。

金融业内人士分析，造成这种现象的原因，是市民很少有家庭资产配置的习惯，可以说大多数的家庭理财，都是在“打乱拳”，在哪个领域投资，完全凭个人喜好，没有事先规划，更谈不上专业。

提高金融素养 学会自己理财

面对错综复杂的投资市场，对于投资渠道少且缺乏投资经验的家庭来说，与其作为“散户”单打独斗，不如主动借力专业的财富管理机构，让其帮助打理家庭财富，以提升风险应对能力。

镇海区银保监局相关负责人表示，从供给方面来看，各个金融机构应该积极推出适合市民的理财产品，家庭金融资产配置的单一化和两极分化的一个重要原因也在于市场上可供家庭选择的投资理财产品不够丰富，并且相应的门槛也相对比较高。但也要防止绝对依赖金融机构，必须提高自身金融素养，懂得理财，学会自己理财才是关键。

2018年4月27日，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局四部委联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，其中着重提到，将着力打破刚性兑付。该意见认为，刚性兑付偏离了资管产品“受人之托、代人理财”的本质，抬高无风险收益率水平。据了解，该意见将会在2020年全面落地。

“以后来买理财产品的时候，我们很可能就不会提供收益率给客户了，只会给出一个风险评估，具体盈亏由客户自己买单了。”王曦利表示，打破刚性兑付一方面是发挥市场的决定性作用，强化市场纪律，减少金融机构不尽职尽责的行为；另一方也是在倒逼投资者学习金融知识，了解市场规律，为普通民众能有一个健康的家庭财产分配体制打下基础。

近来，为让学生从小培养理财观念，我区一些小学陆续开展“小小银行”选修课。“学校自编了《小精灵探职场》校本教材，开设了银行课，引导学生进行职业体验，学生们积极报名，兴趣高涨，每节课都是满员，我认为这是好的开始。”精英小学教师张亚青说。

今年1月10日，由区教育局与工商银行镇海支行建立的“财智学堂”实践基地揭牌成立，并面向全区中小学生开放。这既是在不断丰富、规范学生实践教育道路上的一次突破，也是在开拓学生视野，预防金融诈骗，提高民众理财素养。

区教育局副局长贺军辉认为，应该努力把学生理财能力的培养作为素质教育的重要组成部分，不断拓宽实践渠道，创新教育形式和内容，让越来越多的学生走进类似的实践基地，感受金融魅力，学会生活，学会理财。