保本保息理财产品(保本保息理财产品：我们恋恋不舍，却还是要说再见了 ｜ 愉见财经【伴读】)

　　保本保息理财产品有哪些？保本保息理财产品排行如下：

　　1、国债

　　国债保本保息，由国家发行，是最安全的投资工具，但是收益不高，期限不等，共有1、3、5、7、10这5个期限。

　　2、保险理财

　　保险理财投资期限比较长，收益一般比同期国债高出2%左右，与国债的区别就是，保险类的有保险特质。

　　3、P2P理财

　　P2P理财产品是新近形成的互联网理财平台，它是针对个人与个人之间的连接。因此相对来说比较透明，公开化。并且没有了中间商以后，人们的收益也就比较高。比起其他的理财产品，它具有较强的兼容性，操作期限灵活。

　　4、保本型基金

　　保本型基金的核心就是保本，对期限要求较高，若没有到期就赎回的话，不但不保本，还要承担基金净值波动的风险，与银行存款或国债投资相比，保本基金具有较高的增值潜力，在同样保证本金回报的同时，具有较高的预期收益。

　　5、银行理财产品

　　银行理财产品风险与保本型基金差不多，收益一般是4%-7%，但是收益高的不是经常性的存在，而且数额也是有限制的，需要经常关注，不过银行理财产品期限比较灵活，有1个月的，3个月的，半年的。保本也不在话下。

　　6、货币基金

　　货币基金与银行理财产品差不多，有时候收益也能达到年化5%以上，保本没问题，具有很好的流动性，投资者可以随时转让基金单位;他与前几个保本型理财产品的区别就是，每日记收益，1000元起购，投资者可利用收益再投资，不断积累投资收益，增加投资者所拥有的基金份额。

　　7、信托

　　信托年化收益8%-12%，期限比较灵活大部分为1年期和2年期，安全性较高，因为信托产品中有风控措施，而且所有的风控措施都是由信托公司严密把控的，起点较高50万或100万起步，一般情况下保本保息。

来源：雪球App，作者： 愉见财经，（https://xueqiu.com/9427372923/137146686）

 作者 | 夏心愉

   出品 | 愉见财经

上周我写了一篇《银行理财子公司集齐6大王牌：1元起投理财产品，你会选哪个？》（这篇今天新配了语音，做在今日二条了），里头提到，像以前那种告诉你个固定收益且实际能做到“保本保息”的银行理财产品，已经渐渐退出历史舞台了。

写完后发现在留言区，好几位朋友问，咦真的哎，买不到保本理财了么？他们还是想像过去那样买保本理财啊！

哦好吧，原来在理财市场，还是有这么多后知后觉的投资者。

一句话概括，就是银行不继续卖了呗。

为什么不卖了？

因为监管不支持这类产品呀！

这类产品挺好挺方便的，为什么不支持？

因为要打破“刚兑”，投资者要对自己的投资行为负责。

所谓的刚性兑付是指，金融机构在未收回资产本息的情况下，仍然按照投资合同给投资人进行兑付。新的规定意味着，银行不再为投资人的投资行为“兜底”。

早在2018年4月，央行、银保监会等4部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称“资管新规”）。新规要求，金融机构开展资管业务时不得承诺保本保收益，简单来说就是禁止发行保本理财产品。

动真格的！多家银行下架“保本理财”

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资管新规实施后，对保本理财退出市场给出了一个时间线，即约定过渡期在2020年底结束，也就是说，银行保本理财产品还有一年的时限。

虽然恋恋不舍，但多家银行已经动真格，开始下架多款保本理财产品。

比如典型的一款是，于11月30日停止运行了长达十年的“活期宝”理财服务，将“活期宝”余额转回客户签约卡内。“活期宝”是光大银行在2009年推出的一款现金管理类人民币理财产品，为保证收益型，风险程度低。

近期，这样的例子比比皆是。

11月8日，在官网公告，为落实监管要求，将于2019年11月20日起停止办理沃德薪金定投组合产品，并提前终止沃德薪金定投组合产品协议，协议终止相关事宜将按照《沃德薪金定投组合产品协议》。

11月20日与“沃德薪金定投组合产品”同时提前终止运作的，还有的另外五款保本理财产品：“得利宝•天添利”C款、“得利宝•天添利”C款（至尊版）、“得利宝•天添利”D款、“得利宝•天添利”D款好生意版、“得利宝•天添利”D款薪金版，公告显示终止的原因同样为“为符合资管新规要求”。

9月6日，将现金管理类产品“财富日日升”由预期收益型产品调整为净值型产品。

预期收益率改为业绩比较基准有什么区别？

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-    “这款产品的收益率是多少？”

这是“愉见财经”听过的投资者最爱发出的“灵魂拷问”，银行对此的答案也发生了较大变化。银行不再提“预期收益率”，而是越来越多的提及“业绩比较基准”，还有“七日年化收益率”。

比如打开APP，显示的理财产品收益的表述就是“业绩比较基准”。

两者之间究竟有什么区别？

理财销售人员以往最爱采用的话术“预期年化收益率”，往往有一种心理“暗示”，即到期后就能获得的收益是这么多，在“刚兑”时代，反正资金池和资产池是两个大池子，多得是标的并不对应且期限错配的运作，所以即使理财产品到最后实际收益弥合不上，银行也会按说好的固定收益来兑付。大不了，下几期产品收益率打低一点来补上呗。

然而在打破“刚兑”时代，“业绩比较基准”只是理财产品收益的参考值，包含的意思就是这个数据肯定不是实际收益率，至于实际收益是多少，有可能超过这个基准，也有可能达不到。（并且不能排除极低极低但理论上存在的亏本可能性。）

央行金融稳定局局长王景武就公开表示：“长期以来，预期收益型产品，强化了投资者理财刚性兑付的‘错觉’，加之短期理财产品大行其道，导致投资者普遍偏好期限短还隐性刚兑的产品。”

预期收益率改为业绩比较基准后，投资者的“错觉”将被矫正，对自身投资行为的感觉就能更加“准确”！

净值化转型怎么转？

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所谓的净值化，最典型的就是基金产品。

比如打开余额宝，发现今天赚了几块几毛几分，每天赚的钱不一样，每天的收益都有变化。

而银行理财产品现在转型的方向，就是努力朝着净值化方向发展。

为什么要改成净值化呢？

对投资者来说，净值化的产品才可以保障利益最大化，因为净值型的产品信息更透明、定价更公允。

另外，七日年化收益率的概念是针对基金产品，是指过去七天每万份基金份额净收益折合成的年收益率。

这只是一个短期的指标，通过其大致参考近期的盈利水平，但不代表这只基金的实际年收益。

净值化产品正在逐步占领更多的市场。

“愉见财经”注意到银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场报告（2019年上半年）》上的一个数据，今年上半年净值型产品累计募集金额21.82万亿元，同比增长86.39%。截至6月末，净值型非保本理财产品存续余额7.89万亿元，同比增长4.30万亿元，增幅达118.33%；净值型产品占全部非保本理财产品存续余额的35.56%。

2019年三季度，普益标准发布的中国财富管理市场报告（2019）显示，根据2019年3季度176家银行问卷数据整理，净值型银行理财产品存续余额为8.90万亿元，较年初的5.56万亿增加3.34万亿，增幅达60%。

现在还有哪些能“保本”的产品？

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在我们不得不与原先那些保本理财产品说再见后，偏好稳健的投资者就真的买不到可以“保本”的产品了吗？

其实还是有的。

1、结构性存款

从根本上看，“结构性存款”是属于存款产品，存款产品当然是可以保本的。只是结构性存款中，会有一小部分资金挂钩金融衍生品，用来博取可能更高的收益（当然有一定博取不到的概率）。

比如买100块钱的结构性存款，其中有95块用于储蓄，产品到期后本金加利息达到100块，这部分就用于保本；剩下的5块钱用于挂钩金融衍生品，到期后有可能获得更多收益。

但需要注意的是，看看理财协议上的约定，大部分结构性存款只是保本，不保息。

比如一款结构性存款的利率是2%-5%，到期后，投资者有可能拿到利率上限5%，也有可能只能拿到利率下限2%，这中间的波动，就取决于挂钩的金融衍生品的收益波动情况。

2、储蓄式国债

在当前银行理财利率较低的情况下，购买国债是稳健投资者一个不错的选择。

储蓄国债包括凭证式和电子式，是政府（财政部）面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的不可流通记名国债品种。

期限主要为1年、2年、3年、5年、7年、10年等。

比如，年底，2019年第七期和第八期储蓄国债（凭证式）发售，第七期和第八期国债计划最大发行总额为350亿元，其中：第七期210亿元，期限3年，票面年利率为4%；第八期为140亿元，期限5年，票面年利率为4.27%。

这一利率水平相比当前的银行理财产品和等，还是相当有吸引力的。

但特别需要注意的是，这类产品一般而言不可流通，不可转让，采用实名制持有。

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