外币理财，里头“门道”可不少(外币资产有指什么)

近期，受美联储加息等因素影响，商业银行外币理财收益明显提升，投资者对外币理财的关注度也日益上升。与人民币理财有所不同，外币理财相对复杂，既要考虑利率因素，又要考虑汇率因素。对此，投资者需要结合自己的实际情况，看清外汇理财的“门道”。

从外币资金的存在形式看，外币可分为外币存款和外币理财。如果想增值，外币资金要么存在银行，要么投资外币理财。在十几年前，境内居民持有的外币存款几乎都是由境外汇入。是否拥有外币存款，是当时银行衡量优质客户的重要标准之一。时过境迁，虽然外币存款早已经“飞入寻常百姓家”，但外币理财因为有着较高的准入门槛（一般是8000美元）以及需要较高的专业水准，相对于人民币理财，外币理财客户仍是凤毛麟角，银行一般仍将其视为优质客户。

从资金投向来看，外币理财大致分为固定和结构产品两类。一种是相对固定收益类型的产品，比如购买美元债券。近期由于受美联储加息等因素影响，美债收益率明显提升，国内商业银行投资外币理财收益也是“水涨船高”。另一种是结构性理财产品，如挂钩黄金、原油价格或者其他外币汇率走势等。如果银行对价格的走势判断正确，那么投资者将获得较高的收益；但银行一旦判断失误，投资者将几乎没有任何收益，甚至部分结构性理财的本金还面临损失的风险。不同的外币理财产品风险和收益情况大相径庭，在销售过程中，银行也会对投资者进行风险分类，因此投资者要根据自己的风险偏好和理财目标，合理选择外币理财产品。

从理财目的上看，外币理财群体也可以分为两类。一类是自己拥有外币，最终目的也是为了使用外币，这类群体可以不考虑汇率波动。美元是否升值，都与自己无关。另一类群体是自己没有外币，但主动购入外币后投资理财。比如，前一段时间有人看空未来人民币汇率，购入外币后投资外币理财，还等待人民币汇率“进一步贬值”后，再将持有的外币结汇成人民币。此类外币理财，不仅有一定的合规性风险，同时还有汇率波动的风险，很可能“弄巧成拙”。

从理财的阶段看，外币理财分为“套利”和“套汇”阶段。前几年，尤其是2005年“7·21”汇改之前，人民币汇率稳定，同时存款基准利率较低，且境内几乎没有人民币理财产品；而彼时的美元利率高于人民币利率，外币理财产品已经非常成熟。当时，投资者积极投资外币理财，除了自有外币之外，还通过“购汇留存”甚至从“黑市”买入美元，然后投资美元理财。由于当时几乎没有汇率风险，这种理财方式几乎成了一种“无风险套利”。2005年以来，随着人民币长期升值，已经没有人再去主动购汇后投资外币理财了，外币理财很长一段时间都处于“不温不火”的状态。

2015年下半年以来，在人民币贬值预期下，一些本来并不持有外币的群体，在“赚钱效应”的带动下，忍不住“打擦边球”，使用个人年度购汇指标（每人每年5万美元）购汇，期待人民币继续“贬值”后，再通过结汇从中赚取汇兑收益，可谓“套汇”。但始料不及的是，在各种政策的共同作用下，2016年下半年以来，人民币由前期贬值迅速反转为大幅升值，投资者“套汇”不成反而“亏损”。此时，购买收益相对较高的外币理财等待解套，以时间换空间，也是“不得已而为之”了。

最后需要注意的是，从资金来源看，外币理财分为现汇和现钞两种。因为外币分为现汇和现钞两种，现汇是银行头寸的概念，现钞是纸质货币的概念。毫无疑问，管理现汇的成本更低。因此，银行愿意以更高的价格买入现汇。所以，在购买外币理财的时候，一定要注意自己持有的外币性质来对应不同的理财产品。否则一旦现汇变成了现钞，就得不偿失了。

（作者单位：中国银行总行）

外币资产是指以外币形式持有的资产，包括外汇存款、外币国债、股票等。在当前全球化的经济环境下，外币资产已成为不少投资者的选择。那么，外币资产到底有什么指向呢？

外币资产的主要作用是多样化投资，对于风险的分散有很好的作用，同时也可以有效地对冲汇率风险。外币资产的收益一般来说比较高，但是也伴随着一定的风险，需要投资者具有一定的风险意识和分析能力。

外币资产的种类很多，主要包括外汇存款、外币国债、外币基金、外币股票等。其中，外汇存款是最常见的外币资产，其优点是流动性高、风险低，但是收益相对较低。而外币国债、外币基金、外币股票等收益相对较高，但是风险也比较大。

在投资外币资产时，投资者需要根据自身的风险偏好、投资目标等因素进行选择。一般来说，投资者可以采取分散投资的策略，同时也需要注意外汇市场的波动，对汇率风险进行有效的对冲。

总之，外币资产是多样化投资的一种重要方式，对于投资者来说既有机会也有风险，需要谨慎对待。投资者应该根据自身情况选择适合自己的外币资产，并制定合理的投资计划，以达到理财的目的。

 　　美元资产回报率或将提升,外币理财配置正当时!得益于对疫情的有效防治,中国经济领先复苏,支撑人民币汇率走入上升通道,海外资产配置迎来了新的机会窗口。拉长投资时间来看,随着新冠疫苗的日趋普及,全球经济也将逐渐走出疫情的影响,步入复苏期,市场对于通胀的预期也随之上升,未来美元利率或将恢复到上升通道中。

　　在后疫情时代,高净值人群家庭多元配置特征凸显,把握时机,合理配置海外资产,成为了很多手持外币或计划留学、出境游的投资者当下所考虑的问题。

　　为了满足客户日益增长的外币投资与全球资产配置需求,近日,平安私人银行与平安理财国际业务部合作,创新推出了外币理财产品"安汇海外美元系列"。

　　该产品由平安银行委托平安理财管理,不仅是平安银行在“新理财”背景下,外币理财产品和平安理财外币产品“携手“的开先河之作,更从兼顾灵活性、稳健性与收益性等方面为行业外币理财“打了样”。

　　三大首创完善 外币理财 战略 布局,助力客户全球资产配置

　　孩子正在读初中的金女士一直在为小孩出国留学做准备,前几年她陆续兑换了一些美元,可是,近一年美元持续贬值,钱就这么放在账户上感觉十分可惜。

　　与许多有外币资产配置需求的投资者一样,她希望自己的外币能“活起来”,能找到收益稳健的理财产品,以应对复杂经济环境。

　　金女士这类的需求并不罕见,因此,应运而生的"安汇海外美元系列"产品一经上市就引发投资者的广泛热议和关注,这是一只极具有平安特色的新净值型理财产品,它聚焦于海外高评级美元债市场,凭借平安银行严格的信评体系与风控管理,创造稳健的投资回报。

　　值得关注的是,该产品系列实现了平安银行三大首创:平安银行首个"新理财"外币理财产品系列,平安理财首个外币理财产品系列、首个QDII理财产品系列。

　　这只具有战略意义的美元明星新理财产品的出现,不仅完善平安私人银行外币产品货架体系,也帮助客户抢占了全球资产布局的先机。

　　平安私人银行的资深用户陈先生表示,"安汇海外美元系列"直接用美元申购,并投资到美元资产,在投资过程中不涉及到换汇,可规避汇率波动带来的风险,让他既省心、又安心。

　　0申购赎回费,收益性、流动性 、安全性 俱佳

　　由于新冠疫情在全球的传播尚未结束,国际宏观环境仍有不确定性,因此,市场上收益稳健、流动性好的外币理财产品受到不少客户的青睐。

　　据了解,平安银行“安汇海外美元系列”相较市面其他产品优势明显。2000美元即可起投,同时兼顾灵活性、稳健性与收益性三大特征——产品成立后6个月定期开放,且0申购费,0赎回费,比市场上的同类产品封闭期短,方便客户灵活安排资产。

　　产品主要投资于境外货币类资产和固定收益类资产,聚焦高评级美元债(注①)市场,业绩比较基准(费后)2.1%～3.6%,同时也关注产品收益的稳健性,产品使用平安银行对公审批风控体系,在风险把控力上将更加牢靠。

　　“产品稳健性是我首要考虑的问题,这一点安汇让人很安心。我也对比了一下市面上的其他产品,这一款从收益性和灵活性都更符合我的期望。”平安私行客户李女士说道。

　　更懂客户的一站式跨境金融服务

　　面对国内外客户多元的跨境金融需求,平安私人银行不断发挥综合金融和科技优势进行创新,针对外籍来华人士、境外留学、境外旅行、海外投资四大跨境客群,陆续推出各类跨境金融服务产品,提供外币购汇、外币理财投资、留学准备等方便省心的一站式跨境金融服务。

　　极致的客户体验体现在细节中,以平安口袋银行App的留学汇款服务为例,目前该行已经为客户提供全球近1000所院校收款信息,搜索到学校名称后,系统将自动填写英文的收款信息,覆盖全球近千所知名中高校,极大减轻了客户的汇款操作难度。

　　财富及以上客户汇款还可享受零手续费。此外,目前所有平安银行客户均可领取“跨境汇款75元汇全球”优惠券一张,并支持转赠亲友。

　　平安私人银行还首创汇率订阅提醒功能,客户可设置理想的汇率,一旦触达理想价格,系统可及时通知客户。该功能在工作日可报送实时汇率及查询历史汇率,让客户省心、安心。

　　未来,随着疫情可控性增加,留学、境外旅行等需求预计将逐步复苏,平安私人银行将时刻洞悉客户痛点和需求,凭借产品创新、专业投研、高效运营和科技引领等核心能力和综合金融优势,为客户提供全方面的金融与非金融服务,打造更健全的外币产品体系和更懂客户、有温度的一站式跨境金融服务。

　　产品风险揭示

　　本理财产品实际收益率容易受到企业信用变化、市场利率的变化、实际投资运作情况、市场汇率变动、交易对手信用风险以及投资管理方投资能力的影响,在最不利的情况下,本理财产品收益率可能为零,投资者有可能损失全部本金。

　　理财产品过往业绩不代表其未来表现,不等于理财产品实际收益,投资须谨慎;理财非存款、产品有风险、投资须谨慎。本产品风险揭示内容详见《平安理财-安汇海外QDII美元6个月定开3号固定收益类理财产品风险揭示书》。

　　注① :政府、金融机构和企业在境外市场发行的债券等证券,评级不低于BBB