消保陪伴│理财产品净值化时代，“值”在哪里？

理财产品已从“刚性兑付”全面迈入“净值化”时代，意味着“闭眼买、跟风投”的时代已过去。有很多投资者表示不理解：“保本保收益”多好呀，为什么理财产品一定要净值化？为什么不能让投资者“安稳”地赚个固定收益？产品净值涨涨跌跌，这该怎么办呀？

什么是“净值型”理财？

“净值型”理财是指按份额发行，并定期或不定期披露单位份额净值化的理财产品。

直白地讲，就是金融机构不能、也不会向投资者承诺保本保息，并且其收益是浮动的，在投资者账户每天都显示出它真实的价值。

不再“保本保收益”，风险变高？

过往所谓“保本保收益”的理财产品，投资者获取了收益却未承担风险，为保障投资者的收益，本应由投资者承担的风险被转嫁给了金融机构。久而久之，金融机构面临的兑付压力越来越大，长期累积将造成金融机构资金周转脱节，进而可能导致投资者面临难以承受的损失。

净值化后理财产品的波动，其实在之前也存在，只不过投资者“看不到”。由于理财产品估值方法的转变，净值型理财产品的估值方式由“摊余成本法”转为“市值法”，将每日估值价格的变动计入当日损益，因而显示产品净值波动更大。

净值型理财“不承诺兑付”，并不等于“不兑付”或“少兑付”。理财产品净值波动是对市场价格的客观描述。

从投向来看，净值型理财产品主要投资于风险较低的资产。

从管理人来看，理财子公司“脱胎”于银行的资管业务，擅长债权类资产投资，净值型理财产品的运作须遵守法律法规以及金融监管部门的要求，更加规范与专业。

“净值型”产品，“值”在哪？

1. 可能获得一定的超额收益

当理财产品的实际运作收益高于业绩比较基准，按照资产新规出台前的兑付方式，金融机构只能实现预期约定的收益，而如今的净值型理财产品，当收益高于业绩比较基准时，投资者从而可获得超额收益。

2. 盈亏一目了然，止损更加及时

净值型理财产品就像透明的盒子，能够及时了解产品运作情况，产品管理人能根据产品实际运作情况，按照监管规定和产品销售文件约定及时披露产品份额净值。让投资者直观了解产品净值涨跌变化，收益一目了然。

3. 产品独立运作，管理更加精细

不同于预期收益型理财产品的“资金池”运作模式，净值型理财产品投资管理更加的精细化，每只独立运作，配以专属的“成长计划”，不受其他产品的影响。

净值化理财时代下，投资者需要查虑风险和收益的平衡，根据风险偏好选择适合自己的产品以及专业可靠的理财机构。

法巴农银理财有限责任公司坚持“以客户为中心”，全力维护金融消费者合法权益，紧密跟踪投资旅程各阶段，以陪伴式的服务向广大投资者传播金融知识，做好理财产品的“翻译官”，将理财产品的风险特征值细化，将产品要素解读转变为投资体验解读，用数字化、视图化、动态化的方式阐释产品的投向、策略和风格等，帮助投资者实现理财知识的进阶。

法巴农银理财有限责任公司（简称“法巴农银理财”）由法国巴黎资产管理控股公司（简称“法巴资管”）与农银理财有限责任公司（简称“农银理财”）合资创建，成立于2023年7月1日，注册资本为10亿元人民币。其中，法巴资管持股比例为51%，农银理财持股比例为49%。法巴农银理财总部设立于上海陆家嘴，是国内第5家获批开业的合资理财公司。

风险提示

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