资管周报｜上半年7家理财公司被罚3060万；私募信披迎强监管，十大内容成必选项

▼热点导读

7家理财公司被罚3060万，银行机构频因理财业务受罚

私募信披迎强监管！首次强化底层资产信披，十大内容成必选项

“A股100万点可期”上热搜，中泰资管姜诚原话到底讲了啥？

接连有老将重返公募，也见知名资管人士首次加入公募业

▼资管要闻

银行理财子积极布局权益投资：多只权益类产品待售 上半年含权产品增发

财联社记者不完全统计，今年以来，银行理财子增发混合类等含权理财产品明显。Wind显示，近六个月银行理财子新发混合类产品114只，近三个月新发混合类产品77只，近一个月新发数量为29只。

业内人士对财联社记者表示，理财子对发行纯权益类产品仍较为谨慎，处于探索发展阶段。在权益类产品的创设方面，理财公司积极探索具有银行理财特色的权益资产投资之路，通过在“固收+”、混合类等产品中布局权益资产积累权益投资经验，逐步向纯权益类产品过渡，多元化投资者的权益投资体验。新“国九条”中鼓励银行理财产品通过参与资本市场，提升权益投资规模，这为理财公司提供了更多的业务创新空间。

6月来超20款银行理财产品提前到期

在理财产品“净值化”时代，银行和投资者都需要学会适应提前终止的“新常态”。据财联社记者不完全统计，6月来，中邮理财、民生理财、交银理财等多家机构均发布了理财产品提前到期的公告，涉及理财产品超过20款。

理财配置转舵，债券基金“吸金”

据中国经营报，存量规模重回29万亿元后， 6月份存续银行理财产品规模下降，环比缩减9000余亿元。尤其现金管理型产品存续规模缩减最为明显。同时，理财产品收益率进一步下调，6月全市场新发理财产品业绩比较基准跌至2.97%。为了提升产品对投资者的吸引力，近来理财机构纷纷宣布限时下调部分产品费率，同时也在积极调整资产配置策略，增加债券型公募基金配置，以稳固产品收益。

7家理财公司被罚3060万，银行机构频因理财业务受罚

2024年以来，金融机构严监管持续深入，在上半年理财公司罚单中有了更进一步的体现。财联社记者梳理发现，今年上半年，共有7家理财公司收到来自监管罚单，合计处罚金额3060万元，较上年同期翻了5倍有余。与此同时，也有招商银行、平安银行等十余家银行及分支机构因理财业务违规受罚。

在业内人士看来，近年来金融严监管趋势愈发明显，尤其是随着资管新规的全面实施，理财监管力度将进一步加强。严监管趋势下，银行理财子公司应当进一步加强内部管理，重点关注信息披露、底层资产管理等重点领域工作，确保业务合规性和风险可控性。

私募两大缩量：上半年新增备案产品5624只，过去三年同期均超1.5万只，新登记证券私募仅20家

较过去三年同期数据，今年以来新登记私募公司、新备案私募产品数量，均缩减显著。据中基协披露，上半年新登记私募有67家，2021-2023年同期新登记私募分别有331家、629家、396家；年内新备案私募产品共5624只，而过去三年同期新备案的私募产品分别有15220只、15490只、17500只。上半年新登记了20家私募证券投资基金，而过去三年同期新登记的私募证券投资基金分别有127家、269家、154家。截至目前，上半年新登记私募中已有备案产品的仅有15家；且5月、6月新登记的共计16家私募尚无备案产品在册。

私募信披迎强监管！首次强化底层资产信披，十大内容成必选项

7月5日，证监会发布关于就《私募投资基金信息披露和信息报送管理规定（征求意见稿）》公开征求意见的通知。该规定落实《私募投资基金监督管理条例》，对私募基金信息披露和信息报送相关监管安排进行了进一步明确细化，是对私募基金行政监管规则体系的进一步补充完善。

基金业协会也将对相关自律规则进行修订，作为新规的配套实施细则，进一步明确差异化私募基金信息披露和报送具体内容和格式要求、涉及穿透披露安排等事项，以提高行业实践操作性，实现行政规则与自律规则的有效衔接。新规强调，私募管理人应该采用非公开方式，通过邮寄、网站、移动客户端、电子邮件、短信等向私募投资者披露信息。并且强调，不得公开披露或变相公开披露；夸大或者片面宣传私募基金管理、基金经理或私募基金的过往业绩。

券商系基金“中考”放榜：中泰姜诚“押宝”红利夺冠 渤海汇金旗下基金垫底

据21世纪经济报道，上半年，一些由券商（资管）管理的主动权益基金其年内的回报率在整个公募基金行业位居前列。Wind统计数据显示，截至6月30日，中泰红利价值一年持有、中泰红利优选一年持有、海通红利优选一年持有今年以来的回报率均超过17%，在券商系基金上半年回报率排名中位居前三。而在全部公募主动权益基金中，共有113只基金上半年回报率超过17%，占比约为1.5%。

32家百亿元级私募上半年实现浮盈，百亿元级私募机构“年中考”成绩单出炉

据证券日报，私募排排网数据显示，今年上半年，有业绩记录的79家百亿元级私募机构收益率均值为0.40%，其中32家机构实现浮盈，占比为40.51%。具体来看，今年上半年实现浮盈的百亿元级私募机构中，21家机构浮盈超5%。其中，有9家机构浮盈超10%，最高浮盈接近50%。东方港湾上半年以47.92%的业绩领跑；海南希瓦紧随其后，浮盈达29.48%。同时，东方港湾及海南希瓦业绩上半年均创出历史新高。百亿元级主观私募机构表现最出色。数据显示，今年上半年，有业绩记录的36家百亿元级主观私募机构收益率均值达5.25%，其中22家机构实现浮盈，占比达61.11%。

超七成保险资管产品上半年浮盈

据证券日报，上半年有74%的组合类保险资管产品取得正收益，其中又以固定收益类产品表现最好。展望下半年，业内人士认为，固收类资产对险资整个投资组合的重要性或进一步提升，增配债券的趋势可能还将延续；在权益投资方面，整体来看，险资增配权益资产的动力与压力并存，不同险企或将采取不同策略。

保险资金入市举措有望加码 保险资管人士已盯紧这些机遇

站在当前的时点，险资2024年下半程如何把握经济大趋势、发展大机遇和未来的领头羊？财联社记者采访多位保险资管人士梳理发现，资产负债匹配已然成为行业高质量发展共识。在大类资产配置上，业内预计固收类资产重要性将近一步提升，长期国债或将在拉长资产久期、稳定投资收益率等方面将发挥稳定锚的作用，权益投资高股息策略有望在下半年延续。

多罚了1000万！上半年信托业罚金同比增加128%，百万级罚单增多

今年上半年，金融监督管理局各地分局已对7家信托公司或者相关负责人开出罚单，合计1780万元。对比来看，2023年上半年7家信托公司合计被罚780万元。从处罚力度来看，虽然违规公司数量一致，但罚金规模同比增加1000万元，增幅达到128%。

▼机构动态

上半年7家信托公司一把手变更

据财联社记者统计，今年上半年，包括中信信托、平安信托、中海信托、厦门国际信托、金谷国际信托、中航信托、华能贵诚信托、建元信托、陆家嘴国际信托、山西信托、英大国际信托、四川信托、西藏信托、爱建信托、中海信托、中诚信托、中粮信托、山东国际信托、国民信托、东莞信托、兴业信托、中铁信托等超20家信托公司出现了董监高在内的重要人事变动，其中有7家信托公司发生了董事长更换的现象，包括中信信托、平安信托、兴业信托等头部信托机构。

中国东方拟挂牌转让大业信托41.67%股权

据经济参考报报道，近日，中国东方资产管理股份有限公司（简称“中国东方”）拟挂牌转让其持有的大业信托有限责任公司（简称“大业信托”）股权。而这并非个案，数据显示，自去年以来，已有包括中诚信托、西部信托、中海信托等在内的十余家信托公司股东转让其股权。业内专家表示，目前信托业处于转型关键时期，信托牌照整体估值有所下滑，短期内信托公司股东转让股权现象或将持续。

“A股100万点可期”上热搜，中泰资管姜诚原话到底讲了啥？

7月5日，“专家称A股100万点可期”冲上微博热搜，并有较多争议和误读。上述观点来自中泰资管联席首席投资官姜诚6月27日的一场网络直播，但也因被错误截取话语片段而不准确。

中泰资管工作人员在回应财联社记者问题时称，在缺失上下文语境的情况下，部分字眼被过度放大会影响表达的准确性，背离了投资者沟通的原有意义。姜诚原话是“时间足够长，100万点也可期。巴菲特其实挺老奸巨猾的，他跟人打赌，100年美国股市达到100万点，年化收益才几个点？时间的力量是最强大的。”

监管一周连开3张期货业罚单，IT、资管成高发区

7月首周，江苏、吉林等地方监管局相继披露在6月下旬对期货公司开出的罚单，上半年期货业的罚单增至25张。第三方数据显示，今年上半年开出的期货行业罚单数量较去年同期（19张）增长31.58%，较前年同期（17张）也有所增长。21家期货公司或旗下分支机构成为今年上半年期货业罚单涉及的处罚对象，其中又以A类和B类期货公司为主，C类公司则存在多次处罚的情况。

从违规行为来看，本周披露的罚单在风控、资管业务、互联网营销业务、信息技术系统等，这也是上半年被查违规行为的高发区。

接连有老将重返公募，也见知名资管人士首次加入公募业

近日，前汇华理财权益配置总监、光大保德信基金经理董伟炜被增聘为西部利得新动向基金经理。财联社记者获悉，此次加入重返公募，并加入西部利得基金后，董伟炜将担任绝对收益投资部总经理一职。同一天宣告加入广发基金公募产品管理行列的，还有前平安理财固定收益部执行副总经理陈韫慧。此前，前鹏华基金研究员赵乃凡在“奔私”数年后选择回归“老东家”；前泰康养老保险的股票投资总监史霄鸣也已进军公募，5月底宣布接管博时基金旗下两只公募产品；知名基金经理王垠在“奔私”半年后，亦重归招商基金“怀抱”……

▼市场跟踪

上周权益市场继续下跌，各主要指数普跌，小盘指数跌幅更大。上证50下跌0.37%，创业板指下跌1.65%，中证1000、中证2000分别下跌1.74%、2.04%。涨幅靠前的行业板块是有色金属、商贸零售、钢铁，跌幅靠前的是美容护理、机械设备、国防军工。

（数据来源：Choice数据，财联社整理）

上周长端利率债收益率上行。截至7月5日收盘，1Y、5Y、10Y国债分别报收1.54%、2.00%、2.27%，分别较前一周收盘变动0BP、1BP、7BP；1Y、5Y、10Y国开债分别报收1.70%、2.04%、2.35%，分别较上周收盘变动-2BP、2BP、6BP。

（数据来源：Wind数据，财联社整理）

上周新成立基金15只，合计发行份额为25.66亿份，环比大幅下降。其中国际(QDII)基金3只、股票型基金7只、REITs1只、混合型基金3只、FOF基金1只。首批两只沙特ETF——南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF和华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯ETF成立，两只基金合计募资规模达12.23亿元。

据华西证券的数据，跨季首周，理财规模如期回暖，环比增9242亿元至29.66万亿元，基本回升至跨季前水平。理财子机构规模变动趋势与之类似，较6月末增9050亿元至25.91万亿元。分投向来看，现金管理类产品环比增4109亿元至7.9万亿元；固收+类产品中，不可投股票固收+、可投股票固收+较前一周增2383、1957亿元，分别至7.9、8.3万亿元；纯固收类产品环比增726亿元至4.2万亿元。